Os participantes do mercado de ações abordaram a publicação do relatório trimestral da Nvidia com confiança de que a receita da empresa cresceria para uma média de US$ 24,65 bilhões, mas o resultado real de US$ 26,04 bilhões superou as expectativas. A previsão para o trimestre atual também acabou sendo superior às estimativas dos analistas. Finalmente, as notícias do próximo desdobramento de ações também alimentaram o interesse dos investidores, e como resultado o preço das ações da Nvidia ultrapassou US$ 1.000 pela primeira vez.
Fonte da imagem: NVIDIA
Ou seja, após o encerramento do pregão principal, as ações da Nvidia conseguiram subir de preço 6%, para US$ 1.007 por ação, e atingir um novo máximo histórico. O lucro por ação foi de US$ 6,12, contra as expectativas de US$ 5,59. A empresa espera receita de US$ 28 bilhões no trimestre atual, o que também é superior à previsão dos analistas, que citaram US$ 26,61 bilhões como valor médio. O lucro líquido da Nvidia no último trimestre atingiu US$ 14,88 bilhões, um aumento de mais de sete vezes em comparação com os US$ 2,04 bilhões do ano passado. A margem de lucro aumentou ao longo do ano de 64,6 para 78,4%. A receita total da Nvidia no último trimestre cresceu 262% ano após ano, para US$ 26,04 bilhões, e aumentou sequencialmente 18%.
É óbvio que o motor do desempenho financeiro da empresa foi o segmento de servidores, cuja receita cresceu 427% ano a ano, para US$ 22,56 bilhões, bem como 23% sequencialmente. A empresa fornece estatísticas separadas sobre soluções de computação para aplicações de servidor, neste segmento a receita cresceu 478%, para US$ 19,39 bilhões. As soluções de rede aumentaram a receita em 242%, para US$ 3,17 bilhões, o que também representa um progresso sólido. Grandes provedores de nuvem, de acordo com a CFO da empresa, Colette Kress, respondem por cerca de 45% da receita de servidores da Nvidia.
O CEO e fundador da empresa, Jensen Huang, acrescentou que o lançamento da geração de aceleradores da Blackwell no quarto trimestre deste ano proporcionará um novo impulso para o crescimento da receita: “Veremos receitas significativas da Blackwell este ano”. Os chips desta geração, disse ele, agora estão sendo produzidos em grandes quantidades. Ao mesmo tempo, a escassez de componentes desta classe continuará até o próximo ano, uma vez que a procura supera a oferta.
Comparado ao segmento de servidores, o sucesso dos jogos da Nvidia pode ser considerado bastante modesto. A receita nesta parte do mercado cresceu 18% em relação ao ano anterior, para US$ 2,65 bilhões. Na verdade, o segmento de jogos no último trimestre representou não mais que 10% da receita total da empresa. Se considerarmos a estrutura de toda a receita da Nvidia, então as soluções de computação e rede aumentaram 408%, para US$ 22,68 bilhões, enquanto as soluções gráficas adicionaram apenas 23%, para US$ 3,37 bilhões. As soluções para visualização profissional, aliás, aumentaram a receita de suas vendas em. comparação ano a ano em 45%, para US$ 427 milhões. De uma forma ou de outra, no segmento de jogos, as soluções da família GeForce RTX já venderam mais de 100 milhões de unidades.
Neste contexto, o segmento automóvel continua a ser uma fonte de receitas bastante modesta, aumentou 11% em termos anuais para 329 milhões de dólares, mas cresceu 17% sequencialmente. No entanto, no segmento de data centers para indústrias verticalmente integradas, é o setor automotivo que será o maior em termos de receita este ano. Os representantes da Nvidia ainda deram um exemplo de cooperação com a Tesla, em que forneceram à empresa de Elon Musk cerca de 35.000 aceleradores H100, garantindo o progresso no desenvolvimento do complexo FSD. Finalmente, no segmento OEM, que também inclui suprimentos gráficos para fabricantes de laptops, a receita da Nvidia cresceu ano após ano em apenas 1%, para US$ 78 milhões, mas caiu 13% sequencialmente.
No último trimestre, a Nvidia também gastou US$ 7,7 bilhões em recompras de ações e pagou US$ 98 bilhões em dividendos. Agora está a aumentá-los duas vezes e meia, para 10 cêntimos por ação, já que a próxima divisão de 10 por 1 em junho permitirá aos acionistas receber um dividendo de 1 cêntimo por ação da empresa. Isso também alimentou a demanda pelas ações da empresa. Acredita-se que a publicação de um relatório trimestral bem-sucedido permitirá à Nvidia adicionar pelo menos US$ 100 bilhões à sua capitalização e garantir um aumento de 100% no preço das ações desde o início deste ano.
A empresa começará a enviar aceleradores H200 no trimestre atual, e isso contribuirá para a forte demanda por soluções da família Hopper, mesmo à luz da próxima transição para a Blackwell. A situação com a disponibilidade de aceleradores H100 está melhorando, mas o H200, e depois a Blackwell, permanecerão em falta não apenas até o final deste ano, mas também durante grande parte do próximo ano, como explicaram os representantes da Nvidia. As entregas dos aceleradores Grace Hopper já começaram em grandes quantidades e, no segmento de supercomputadores, a empresa os vê utilizados em 80% dos sistemas deste nível atualmente montados.
A questão do impacto das sanções dos EUA contra a China na capacidade da Nvidia de fornecer aos clientes locais os aceleradores necessários também foi levantada no evento de reportagem, mas a administração da empresa simplesmente explicou que as receitas nesta área diminuíram significativamente em comparação com os valores anteriores. Neste contexto, a situação no mercado chinês tornou-se visivelmente mais competitiva para a Nvidia, uma vez que a velocidade dos seus aceleradores aqui disponíveis foi limitada por sanções. De qualquer forma, a Nvidia continua a fornecer aos clientes chineses os modelos de aceleradores que podem ser fornecidos à China sob sanções dos EUA. Além disso, a Nvidia observa a demanda por seus aceleradores de computação por parte de agências governamentais em vários países. Este ano, este segmento poderia proporcionar à empresa uma receita de 8 a 9 mil milhões de dólares, embora no passado fosse insignificante.