Os resultados do terceiro trimestre da AMD não foram muito expressivos em termos da dinâmica dos principais indicadores financeiros, mas a empresa procurou encorajar os investidores com as suas expectativas em relação ao fornecimento de aceleradores computacionais no próximo ano. Se no quarto trimestre deste ano faturar US$ 400 milhões nesse segmento, até o final do próximo ano o valor ultrapassará US$ 2 bilhões.
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A receita da AMD no terceiro trimestre aumentou 8% sequencialmente para US$ 5,8 bilhões e aumentou 4% ano a ano, superando as expectativas dos analistas, enquanto o lucro por ação de 70 centavos também ficou acima das expectativas de 68 centavos por ação. O que a empresa incomodou os analistas foi sua previsão para o quarto trimestre deste ano, que mencionava receita de US$ 6,1 bilhões em comparação com as expectativas do mercado de US$ 6,37 bilhões. Após o fechamento das negociações, as ações da AMD caíram 0,61%.
O lucro líquido no terceiro trimestre aumentou sequencialmente mais de 10 vezes e quatro vezes e meia em relação ao ano anterior, para US$ 299 milhões, o lucro operacional aumentou cinco vezes e meia, para US$ 224 milhões, mas tecnicamente isso significou que a AMD se livrou do prejuízo operacional observado há um ano e no segundo trimestre deste ano. A margem de lucro do ano aumentou de 42 para 47% pelo método de cálculo GAAP; pelo método não-GAAP aumentou de 50 para 51%.
No segmento de servidores, a AMD gerou receitas de US$ 1,6 bilhão no terceiro trimestre, aproximadamente o mesmo que no ano passado. Sequencialmente, a receita deste segmento aumentou 21%, mas ficou ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. O lucro operacional, embora tenha caído 39% em relação ao ano anterior, para US$ 306 milhões, mais que dobrou sequencialmente. Embora as receitas provenientes da venda de processadores centrais para fins de servidor estivessem a crescer, os sistemas adaptativos num chip apresentavam uma dinâmica de receitas negativa. A margem de lucro operacional no segmento de servidores no ano diminuiu de 31 para 19%, principalmente devido ao aumento dos custos de desenvolvimento de novas soluções para sistemas de inteligência artificial.
No último trimestre, a receita das vendas de processadores para servidores AMD atingiu um nível recorde, com demanda por processadores EPYC de terceira e quarta geração. Os mais recentes processadores EPYC permitiram à empresa aumentar sequencialmente a receita em mais de 50% e agora não apenas representam a maior parte da receita neste segmento, mas também representam a maioria das remessas em termos de volume. Os processadores EPYC de quarta geração começaram a dominar as remessas no terceiro trimestre, um pouco mais rápido do que o esperado. Lisa Su enfatizou que a AMD aumentou sua participação no mercado de processadores para servidores no último trimestre. Mesmo no segmento de nuvem, onde a situação geral da demanda continua ambígua, a receita das vendas de processadores EPYC cresceu sequencialmente em várias dezenas de por cento. Aumento semelhante foi observado na parte corporativa do segmento de servidores.
No próximo ano, a AMD promete lançar processadores EPYC da geração Turin com arquitetura Zen 5. Eles proporcionarão um aumento notável no desempenho e na eficiência energética, conforme observado por Lisa Su. Amostras desses processadores já estão sendo testadas pelos principais clientes da empresa, e a AMD está muito satisfeita com as análises sobre eles.
A empresa ainda espera começar a enviar os aceleradores de computação Instinct MI300A e MI300X no atual trimestre deste ano. Na verdade, os aceleradores “híbridos” Instinct MI300A já estão sendo enviados a partir deste mês para a construção do supercomputador El Capitan, e os aceleradores Instinct MI300X começarão a ser enviados aos clientes nas próximas semanas. No total, as vendas de produtos desse tipo renderão à empresa US$ 400 milhões no quarto trimestre e, até o final de todo o próximo ano, a receita ultrapassará US$ 2 bilhões, de acordo com as previsões da administração da AMD. A CEO Lisa Su acrescentou: “Gostaríamos de nos tornar um player significativo neste mercado”. Segundo ela, a empresa está agora na fase inicial de expansão do uso de tecnologias de inteligência artificial no segmento corporativo. Os aceleradores desta série serão o produto da AMD que trará US$ 1 bilhão em receita, o mais rápido na história da empresa, como a administração espera. Segundo Lisa Su, até 2027 a capacidade do mercado de aceleradores computacionais para sistemas de IA atingirá US$ 150 bilhões. Este segmento crescerá 50% ao ano nos próximos três ou quatro anos, acredita ela. Há espaço suficiente no mercado para todos, como explicou Lisa Su, sugerindo involuntariamente a concorrência com NVIDIA e Intel. A empresa já está desenvolvendo aceleradores computacionais das próximas duas gerações.
No segmento de clientes, que consiste principalmente em processadores centrais para PCs e laptops, a AMD aumentou a receita em 42% ano a ano, para US$ 1,5 bilhão, e a popularidade crescente da família de processadores Ryzen 7000 com arquitetura Zen 4 ajudou a aumentá-la sequencialmente em 46% duplicaram com a sua implementação. Um lucro operacional de US$ 140 milhões contra um prejuízo de US$ 26 milhões também pode ser considerado uma conquista. A margem de lucro operacional de 10% substituiu o valor negativo (-3%) observado há um ano. As receitas da área de clientes, conforme mencionado acima, conseguiram aumentar, enquanto as despesas operacionais diminuíram. Os investidores esperavam que a empresa gerasse receitas não superiores a US$ 1,23 bilhão neste segmento. De acordo com Lisa Su, a demanda por componentes de PC começou a se aproximar dos padrões sazonais e os estoques também voltaram ao normal no terceiro trimestre.
Se o chefe da Intel espera que o mercado de PCs permita a venda de 270 milhões de unidades até o final do ano, então Lisa Su tem como meta um nível de 250 a 255 milhões de unidades. No próximo ano, a capacidade do mercado, segundo ela, aumentará, já que a demanda por novos computadores será alimentada não só pelo ciclo de atualização do Windows, mas também pelo surgimento no mercado de processadores com funções de aceleração de sistemas de inteligência artificial. As prioridades da AMD são aumentar as vendas no segmento de PCs para jogos, laptops ultrafinos e no segmento comercial.
O segmento de jogos apresentou um declínio anual nas receitas de 8%, para US$ 1,5 bilhão, e a AMD previsivelmente atribui essa tendência ao declínio na demanda por componentes para consoles de jogos nesta fase do seu ciclo de vida. Lisa Su, no entanto, observou que a atual geração de consoles de jogos está vendendo melhor do que seus antecessores em estágios comparáveis do ciclo de vida. As vendas de GPUs para jogos, por outro lado, apresentaram crescimento positivo tanto nas comparações sequenciais quanto ano a ano. O lucro operacional aumentou de US$ 142 para US$ 208 milhões, e a margem de lucro operacional aumentou ao longo do ano de 9 para 14%. As placas de vídeo da família Radeon também ajudaram a empresa nisso. Os analistas esperavam que a AMD ganhasse 1,53 mil milhões de dólares no segmento de jogos, pelo que a realidade acabou por ser um pouco pior do que o esperado.
Finalmente, o segmento de soluções integradas reduziu a receita principal em 5% em relação ao ano anterior, para US$ 1,2 bilhão. O segmento de soluções de telecomunicações mostrou seu impacto negativo. Embora o lucro operacional tenha diminuído de US$ 635 milhões para US$ 615 milhões, a margem de lucro operacional permaneceu no nível do ano passado (49%).
Para o trimestre atual, a AMD espera receitas de US$ 5,8 bilhões a US$ 6,4 bilhões, um aumento na margem de lucro para 51,5% e despesas operacionais limitadas a US$ 1,74 bilhão. O segmento de jogos e soluções embarcadas apresentarão menor demanda no quarto trimestre. Esta previsão acabou por ser pior do que as expectativas dos investidores em média, pelo que as ações da AMD reagiram com uma queda de até 5,1%, mas depois recuperaram quase todas as perdas, uma vez que os participantes do mercado ficaram intrigados com o potencial das soluções da empresa em no campo da inteligência artificial. No segmento de servidores, nos próximos dois trimestres, segundo a administração da AMD, a receita da empresa crescerá tanto devido aos processadores centrais quanto aos aceleradores de computação, mas os consoles de jogos e o segmento embarcado apresentarão dinâmica negativa. O chefe da AMD também espera fortalecer a posição da empresa na faixa de preços superiores do segmento consumidor do mercado de PCs, bem como no segmento corporativo.
O CFO da AMD, Jean Hu, acrescentou que no quarto trimestre, a receita da AMD no segmento de servidores aumentará sequencialmente em dezenas de por cento, mas, ao mesmo tempo, a receita nos segmentos de jogos (em mais de 20%) e incorporados diminuirá proporcionalmente. Lisa Su explicou no evento de reportagem que o crescimento da receita no segmento de servidores para US$ 400 milhões no trimestre atual será em grande parte garantido pelo fornecimento de aceleradores de computação para supercomputadores. Mas já no primeiro trimestre do próximo ano, com um volume de receitas comparável, será predominantemente determinado pela procura de empresas que criam os seus próprios sistemas de inteligência artificial. Este segmento dominará a estrutura central de receitas da AMD durante o resto de 2024.