Os representantes da NVIDIA até agora têm sido cautelosos ao avaliar os possíveis danos causados pela introdução de restrições às exportações dos EUA no mês passado, que privou a empresa da capacidade de fornecer até mesmo os aceleradores A800 e H800, especialmente desenvolvidos desde o outono passado, para a China. De acordo com alguns relatórios, a onda de sanções de outubro privou a NVIDIA de pedidos da China totalizando US$ 5 bilhões.
Fonte da imagem: NVIDIA
Pelo menos estas foram as avaliações feitas ontem nas páginas do The Wall Street Journal por fontes anônimas familiarizadas com a situação. Na verdade, a empresa terá que cancelar encomendas no sentido chinês, embora na realidade não sofra gravemente, já que este ano deu prioridade ao fornecimento de versões completas do A100 e H100 para as necessidades dos clientes de outros regiões, e iria enviar o A800 e o H800 adaptados à versão anterior do foco em sanções no próximo ano. Assim, como não terá um grande número de aceleradores com velocidade reduzida devido à introdução precipitada de novas sanções em outubro, as perdas com eles serão mínimas. A NVIDIA poderá instalar aceleradores de computação completos em outros mercados geográficos sem problemas.
Lembremos, aliás, que as restrições às exportações de outubro ampliaram significativamente a lista de países para os quais o fornecimento de aceleradores NVIDIA é proibido, então, idealmente, precisaríamos falar sobre perdas não apenas na direção chinesa, mas nos principais mercados para tais os aceleradores ainda não são afetados pelas sanções de outubro. A NVIDIA conseguiu enviar quase todos os pedidos feitos neste ano para a China, e já planejava distribuir os pedidos para o ano seguinte, mas as sanções atrapalharam o processo. Inicialmente, a empresa esperava entregar parte dos pedidos do próximo ano aos clientes chineses até meados de novembro deste ano, uma vez que as restrições dos Estados Unidos deveriam entrar em vigor durante este período, mas as autoridades aceleraram a sua implementação, violando assim os planos da NVIDIA.
Nos quatro trimestres anteriores, a empresa obteve cerca de 22 mil milhões de dólares em receitas do segmento de servidores e, embora parte deste montante tenha sido determinada pelo fornecimento de equipamento de telecomunicações para centros de dados, a maior parte ainda foi fornecida por aceleradores de computação. Neste contexto, o lucro perdido na direção chinesa no valor de 5 mil milhões de dólares parece ser uma quantia significativa; a NVIDIA certamente reconstruirá os seus canais de fornecimento, a fim de minimizar os danos das sanções. A empresa parou de aceitar ofertas de aceleradores de computação de clientes chineses no mês passado, disseram fontes.
Ontem, as ações da NVIDIA caíram imediatamente mais de 3% no contexto desta notícia, reduzindo temporariamente a capitalização da empresa para menos de US$ 1 trilhão, mas no final do pregão as perdas foram parcialmente recuperadas. A reação do mercado ao relatório trimestral da AMD se manifestará esta noite, mas no evento correspondente foram ouvidos sinais agradáveis para os negócios da NVIDIA sobre a presença de perspectivas de crescimento significativas no mercado de aceleradores de computação. De acordo com a CEO da AMD, Lisa Su, este mercado crescerá mais de 50% anualmente durante os próximos três ou quatro anos, atingindo 150 mil milhões de dólares até 2027. A NVIDIA, que domina este mercado, beneficiará claramente de tal cenário.