Implementado inicialmente sob pressão das autoridades americanas, o projeto para estabelecer uma fábrica de chips avançados no Arizona foi um empreendimento deficitário para a TSMC, mas sua primeira unidade no estado recentemente passou a dar lucro. A empresa ganhou confiança no potencial do projeto e agora está preparada para expandir sua presença nos EUA e investir até US$ 250 bilhões, embora ainda existam desafios específicos.
Fonte da imagem: TSMC
De acordo com autoridades taiwanesas citadas pela TrendForce, esses problemas incluem questões relacionadas à infraestrutura de engenharia (principalmente o abastecimento de água), dificuldades com aprovações, restrições de visto e escassez de mão de obra qualificada nos Estados Unidos. Para acelerar a depuração de processadores tecnológicos em sua fábrica no Arizona, a TSMC inicialmente enviou cerca de 1.000 engenheiros de Taiwan para os Estados Unidos, mas seus contratos de três anos estão prestes a expirar, e não há garantia de que a empresa conseguirá negociar a prorrogação dos vistos para todos eles sob as novas condições. Além disso, será impossível compensar a perda de especialistas taiwaneses com mão de obra local.
No segundo semestre do próximo ano, a TSMC planeja iniciar a produção de 3nm no Arizona; os equipamentos para esse fim já estão sendo instalados no prédio P2. A fundação do prédio P3 está em construção, e as aprovações dos órgãos reguladores americanos para os prédios P4 e AP1 estão sendo solicitadas. No geral, a aquisição do terreno pela TSMC, adjacente às instalações existentes no Arizona, permite uma expansão significativa da produção local. A TSMC se comprometeu oficialmente a investir até US$ 165 bilhões na economia dos EUA, mas esse valor pode chegar a US$ 250 bilhões se tudo correr conforme o planejado. Idealmente, a TSMC gostaria de construir um parque tecnológico no Arizona semelhante ao de Hsinchu, em Taiwan.
Como observa o The Wall Street Journal em seu artigo, o mercado global de fabricação de chips por contrato está atualmente favorável à TSMC. As gigantes americanas da tecnologia pretendem investir até US$ 725 bilhões este ano na expansão de sua capacidade computacional, e uma parcela significativa desse investimento será destinada à TSMC.A Nvidia sozinha possui US$ 95 bilhões em compromissos de recompra de produtos, um valor significativamente maior do que os US$ 16 bilhões registrados há dois anos.
Os investimentos de capital da TSMC aumentarão para US$ 56 bilhões este ano, mas sua receita está crescendo em um ritmo mais acelerado — devendo crescer pelo menos 30% em 2026, de acordo com as projeções da administração. A margem de lucro da TSMC aumentou no primeiro trimestre de 59% para 66% em relação ao ano anterior. A produção de chips de 3 nm, que podem ser considerados relativamente maduros nesta fase do ciclo de vida, será estabelecida nos EUA e no Japão, o que não só atenderá melhor à demanda dos clientes locais, como também aumentará a receita em meio ao boom da IA. No entanto, a ameaça competitiva da Samsung, Intel e Rapidus na produção de chips de 2 nm ainda não é tão tangível a ponto de a administração da TSMC estar seriamente preocupada com a perspectiva de queda na demanda por seus serviços.