As ações da SanDisk e da Micron disparam após a Apple prometer aumentar os preços.

As ações das fabricantes de chips de memória dispararam na quinta-feira, depois que o CEO da Apple, Tim Cook, disse ao The Wall Street Journal que o aumento dos preços de iPhones, Macs e iPads era “inevitável”, sinalizando que a empresa de eletrônicos de consumo mais valiosa do mundo não pode mais proteger os clientes de aumentos sem precedentes nos preços da memória.

Fonte da imagem: Apple

De acordo com o Yahoo Finance, as ações da SanDisk subiram 9,5%, atingindo um recorde histórico de US$ 2.167,33. As ações da Micron Technology também registraram alta de 6,6%, alcançando um recorde histórico de US$ 1.116,25. Ambas as empresas tiveram ganhos incríveis no último ano: as ações da SanDisk subiram mais de 4.400% nas últimas 52 semanas, em meio a uma escassez estrutural de chips de memória flash NAND, enquanto as ações da Micron subiram aproximadamente 810%. No entanto, um novo catalisador surgiu na quinta-feira: a Apple declarou explicitamente que os fornecedores de memória agora têm influência sobre os preços.

O anúncio de Cook marca uma mudança estratégica significativa. Em sua teleconferência de resultados de abril, o diretor financeiro da Apple observou que as margens brutas da empresa seriam impactadas pelo aumento dos custos dos componentes no segundo semestre de 2026, mas não especificou a gravidade do impacto ou como a empresa responderia. A entrevista de Cook ao The Wall Street Journal esclareceu a situação: Cook afirmou que a Apple não consegue mais compensar o aumento dos preços. A situação é complexa. De acordo com dados da TrendForce publicados em 16 de junho, os preços contratuais para fornecimento de chips de memória aumentaram mais de 100% no primeiro semestre de 2026, e uma escassez estrutural deverá impulsionar os preços da memória flash NOR e da SLC-NAND no segundo semestre do ano. A Omdia prevê que a receita global de DRAM atingirá US$ 372 bilhões em 2026, um aumento de 147% em relação ao ano anterior. Isso sinaliza o início de um superciclo que já transformou todo o setor de semicondutores.Os hiperescaladores focados em IA, dispostos a fazer grandes pagamentos iniciais e firmar contratos de fornecimento de longo prazo, são efetivamente…A concorrência deslocou compradores de chips para eletrônicos de consumo, como a Apple, do mercado de fornecimento de DRAM e NAND.

“Os custos de memória em 2026 aumentaram de 80% a 90% em comparação com o final de 2025. Em relação ao ano passado, o aumento foi superior a 10%. A participação da memória no custo total de um smartphone ou PC era, em média, de 10% a 15%. Agora, esse percentual aumentará para 25% a 30%”, escreveu Jordan Klein, especialista da empresa financeira Mizuho TMT, em um relatório que calcula como essa dinâmica da cadeia de suprimentos impactará a estrutura de custos da Apple.

Ele acrescentou que analistas preveem que o preço médio de venda dos futuros modelos do iPhone 18 aumentará em pelo menos US$ 100 a US$ 200, observando que isso terá um impacto positivo no lucro bruto da Apple, que teria sido “significativamente impactado” se a empresa continuasse a arcar com os custos crescentes. Klein acrescentou que a notícia da Apple “apenas confirma minha visão otimista sobre as ações de empresas de memória e o fato de que muitos investidores continuam subestimando a demanda e as tendências de preços em 2027-2028”.

Apesar da alta das ações de empresas de memória, isso praticamente não teve impacto nas ações da própria Apple. Klein acredita que isso ocorre porque os investidores não têm certeza de como os aumentos de preços afetarão a demanda do consumidor e o crescimento das vendas. “Aumentar as margens brutas com desaceleração do crescimento da receita é, no mínimo, uma faca de dois gumes”, observa Klein.

No entanto, para os investidores da Micron e da SanDisk, essa notícia é inequivocamente positiva: mesmo uma grande compradora de chips como a Apple, com seu amplo poder de negociação, está relatando forte demanda por chips e confirmando a magnitude dos aumentos de preços.Memória e a natureza de longo prazo desse crescimento. Segundo Klein, quando um cliente de chips com a influência da Apple “se encontra no fim da fila de fornecimento de DRAM e NAND”, a vantagem estrutural dos fabricantes de memória dificilmente mudará em breve.

Os próximos dados confiáveis ​​virão após o lançamento da nova série iPhone 18 da Apple, previsto para o outono de 2026. Os preços reais dos dispositivos confirmarão ou refutarão a previsão de Cook. Até lá, a dinâmica do mercado de memória dependerá de se a dinâmica de preços contratuais descrita pela TrendForce continuará no segundo semestre de 2026 e se a demanda de hiperescaladores com inteligência artificial substituirá o segmento de consumo, que historicamente tem limitado os preços dos fornecedores de memória.