TSMC registra primeira queda de lucro trimestral em quatro anos

Muitos analistas do setor esperavam que a receita do segundo trimestre da TSMC caísse quase 14% devido às contínuas condições adversas do mercado. Na verdade, a receita da TSMC caiu 13,7% em relação ao ano anterior, para US$ 15,68 bilhões, dentro da própria orientação da empresa, e a receita caiu sequencialmente em 6,2%. Ao mesmo tempo, soube-se que o lançamento do empreendimento no Arizona foi adiado para 2025.

Fonte da imagem: TSMC

Estamos falando de receita em dólares e, na moeda nacional de Taiwan, a queda na receita não ultrapassou 10% em relação ao mesmo período do ano passado e, sequencialmente, a queda na receita foi limitada a 5,5%. O lucro líquido da empresa no segundo trimestre caiu 23,3%, para US$ 5,9 bilhões em termos de taxa de câmbio, a primeira queda desde 2019. A TSMC disse anteriormente que espera receita no segundo trimestre entre US$ 15,2 bilhões e US$ 16 bilhões, portanto, a receita trimestral real estava um pouco mais próxima do limite superior da faixa.

A taxa de lucro caiu ao longo do ano de 59,1% para 54,1%. A margem de lucro operacional caiu de 49,1% para 42%.

Uma diminuição no número de wafers de silício processados ​​por trimestre pode indicar uma diminuição na demanda por serviços TSMC em comparação com o “gordo” 2022. No segundo trimestre, a empresa não entregou mais de 2,92 milhões de wafers de silício aos clientes, 23,2% a menos que no mesmo trimestre do ano passado e 9,6% a menos que o resultado do primeiro trimestre deste ano.

A participação na receita com a venda de produtos de 5nm atingiu 30% contra 21% um ano antes. Ao mesmo tempo, a participação na receita com o fornecimento de produtos de 7nm foi diminuindo, se há um ano chegava a 30%, no segundo trimestre deste ano não passou de 23%. Ainda assim, a participação dos processos técnicos avançados na receita da TSMC cresceu de 51% para 53% em um ano.

Podemos dizer que o segmento HPC na estrutura de receita da TSMC ficou estável em relação ao ano passado, pois sua participação atingiu 44% já no primeiro trimestre deste ano, no segundo foi a mesma, mas há um ano estava limitada a 43 %. Ao mesmo tempo, o segmento de smartphones continua perdendo espaço. Se no segundo trimestre do ano passado sua participação na estrutura da receita da TSMC atingiu 38%, no primeiro trimestre do ano atual caiu para 34% e no segundo trimestre caiu para 33%.

Por outro lado, o setor automotivo, ainda que em ritmo modesto (+3%), continua aumentando a receita, ao longo do ano sua participação aumentou de 5 para 8%. Eletrônicos de consumo em termos de receita no último trimestre adicionaram 25% de uma só vez, mas na estrutura de receita de toda a empresa, isso permitiu um retorno de apenas 3% no ano passado. Consistentemente, a receita no segmento de HPC diminuiu 5%, no segmento de smartphone em 9%, no segmento de IoT em todos os 11%, mas no último caso, a participação da receita principal foi fixada em cerca de 8% do total.

Geograficamente, dois terços da receita trimestral da TSMC vieram da América do Norte, portanto, o desejo do governo dos EUA de colocar as duas instalações de fabricação de chips de última geração da TSMC em funcionamento no Arizona é compreensível. Se no primeiro trimestre a China representava 15% da receita da TSMC, no segundo sua participação caiu para 12%, embora um ano atrás chegasse a 13%. Desde outubro do ano passado, as sanções dos EUA contra os clientes chineses da TSMC vêm trabalhando para reduzir a receita local, então não há nada de surpreendente em tal dinâmica. Ao longo do ano, os países da região da Ásia-Pacífico caíram de 12 para 8%, enquanto a Europa, o Oriente Médio e os países africanos permaneceram estáveis ​​em 7% em relação ao primeiro trimestre, enquanto um ano atrás sua participação estava limitada a 6%. O Japão cresceu de 5% a 7% no ano, mas no primeiro trimestre já estava no patamar atual na estrutura de receita da TSMC.

As despesas de capital da TSMC no primeiro semestre atingiram US$ 18,1 bilhões, dos quais US$ 8,2 bilhões foram no primeiro trimestre e US$ 9,9 bilhões no segundo trimestre. Para todo o ano de 2023, a empresa espera limitar as despesas de capital para cerca de US$ 32 bilhões, embora US$ 36 bilhões tenham sido mencionados anteriormente como o limite superior da faixa.

Houve também previsões para todo o ano de 2023, que reduziram a receita esperada para um patamar 10% inferior ao do ano passado, embora se presumisse anteriormente que tudo se limitaria a um decréscimo de alguns por cento. A administração da TSMC pediu aos investidores que não fiquem muito entusiasmados com o boom dos sistemas de inteligência artificial, pois ainda não é certo que o crescimento na demanda de componentes gerado por ele será sustentável e de longo prazo. Consequentemente, o presidente do conselho de administração, Mark Liu, disse que a TSMC não pode ter certeza de que a demanda por componentes para sistemas de IA permanecerá estável ou crescerá.

Notícias igualmente sombrias foram o anúncio da TSMC sobre a necessidade de adiar o lançamento da primeira de suas instalações no Arizona de 2024 para 2025. A empresa está fazendo os esforços necessários para acelerar a construção e instalação dos equipamentos, para o que envia funcionários qualificados de Taiwan aos Estados Unidos para realizar os trabalhos necessários.

No pré-licitação, todas as notícias relacionadas levaram a uma queda no preço das ações em mais de 3%.