Não faz sentido a TSMC assumir o controle das fábricas da Intel, dizem especialistas do setor

Durante todo o fim de semana, as principais agências de notícias estrangeiras competiram entre si para revelar detalhes das negociações entre as autoridades americanas e a administração da Intel e da TSMC sobre um possível plano para salvar a primeira usando a segunda. Especialistas do setor concordam que não faz sentido econômico ou técnico para a TSMC assumir as fábricas da Intel.

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É claro que, como explicam analistas entrevistados pelo EE Times, o fator político permanece fora dessa equação, o que pode acabar desempenhando um papel decisivo. A TSMC de Taiwan é muito dependente do patrocínio dos EUA, e o atual presidente do país, Donald Trump, deixou claro durante sua campanha eleitoral no ano passado que não faria cerimônia com os interesses de Taiwan.

De acordo com a gerência da International Business Strategies, os interesses das autoridades americanas e da TSMC no âmbito da iniciativa discutida para “resgatar” a Intel não coincidem completamente. Os EUA precisam de instalações de fabricação em larga escala em seu território, capazes de produzir chips usando tecnologia de 2 nm. A TSMC não está particularmente interessada em ganhar o controle das fábricas americanas da Intel. Os representantes do IBS podem julgar isso com confiança, pois se comunicam com a gerência de ambas as empresas.

Como apontam os analistas da TechInsights, a TSMC não tem nenhuma razão racional para ajudar a Intel além da pressão de Donald Trump. Na verdade, a própria Intel está fazendo um bom trabalho na produção de chips e domina a tecnologia 18A, mas o principal problema continua sendo a falta de pedidos de terceiros para preencher as linhas de produção de maneira ideal. Se a TSMC assumir as fábricas da Intel, a primeira verá que a segunda será uma âncora que impedirá o progresso.

A TSMC provou mais de uma vez que é forçada a se submeter às circunstâncias políticas. A pedido do lado americano, a empresa parou de produzir chips avançados para as necessidades da chinesa Huawei Technologies, concordou em construir três fábricas no estado do Arizona e só pode ajudar na retomada dos negócios da Intel por motivos de demonstração de lealdade política às autoridades americanas.

De acordo com especialistas do Albright Stonebridge Group, uma das poucas formas úteis de assistência da TSMC para a Intel poderia ser a assistência para encontrar clientes para serviços contratados. E para fazer isso, você não precisa assumir o controle das empresas americanas da Intel. Se a liderança política dos EUA tivesse dedicado mais tempo ao estudo do problema, soluções verdadeiramente eficazes poderiam ter surgido.

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Analistas da FCC Partners dizem que o governo dos EUA está interessado em aumentar o investimento da TSMC na indústria de semicondutores dos EUA. As autoridades podem persuadir a fabricante de chips taiwanesa a construir cinco fábricas nos EUA em vez de três, mas o orçamento do projeto teria que ser aumentado dos atuais US$ 65 bilhões para US$ 200 bilhões. Isso também justificaria a TSMC organizar o empacotamento de chips nos EUA usando a tecnologia avançada CoWoS. É muito importante para a produção de aceleradores de computação modernos e, embora os EUA não tenham a infraestrutura adequada, em um estágio intermediário os chips terão que ser enviados para Taiwan.

Talvez a TSMC encontre coragem para negociar com as novas autoridades dos EUA. A empresa certamente receberia com agrado isenções fiscais para suas operações no Arizona, ao mesmo tempo em que se beneficiaria da suspensão das restrições à fabricação na China, impostas aos beneficiários dos subsídios do CHIP Act nos Estados Unidos. No entanto, a China atualmente não fornece mais do que 10% da receita da TSMC, enquanto sua dependência dos EUA só aumenta. Além disso, três fábricas da TSMC serão construídas aqui até o final da década.

Especialistas da SemiAnalysis dizem que as três fábricas da TSMC no Arizona não serão suficientes para garantir a soberania tecnológica dos EUA. Este cluster é capaz de produzir apenas um quinto dos chips de 5 nm e 3 nm que a TSMC produz em Taiwan. Além disso, as fábricas americanas da empresa estarão algumas gerações atrás das de Taiwan no campo da litografia, o que significa que a dependência dos EUA de Taiwan só aumentará. Se a Intel conseguisse se recuperar, a empresa americana desempenharia um papel decisivo para garantir a soberania tecnológica nacional.

Quando a Intel negociou com o governo anterior dos EUA para receber US$ 7,68 bilhões em subsídios sob a Lei CHIP, uma das condições era que a empresa mantivesse uma participação majoritária em quaisquer joint ventures que alterassem a estrutura de propriedade de suas instalações de fabricação. A aliança entre a TSMC e a Intel em termos de gerenciamento da produção de chips levaria, mais cedo ou mais tarde, à degeneração das competências da empresa americana no campo do desenvolvimento de tecnologia, como acreditam especialistas da TechInsights. Pelo menos a TSMC não estaria interessada em gastar o dobro de dinheiro na mesma coisa. Além disso, a Intel é uma das principais concorrentes da TSMC, e a gigante taiwanesa simplesmente não está interessada em ajudar sua rival. Não faz sentido gastar dinheiro para salvar um concorrente quando você pode simplesmente esperar que ele saia do mercado e alcance uma posição quase monopolista nos negócios.