Os resultados do terceiro trimestre da TSMC divulgados hoje encorajaram os investidores, já que a receita da empresa aumentou 36%, para US$ 23,5 bilhões, e o lucro líquido superou as expectativas com um aumento de 54,2%. Além disso, a empresa deixou a sua previsão de despesas de capital para o ano inteiro no nível existente e elevou a sua previsão de receitas para um nível correspondente a um aumento de 30%.
Fonte da imagem: TSMC
Recordemos que há três meses a TSMC esperava aumentar a receita anual em 25% em relação a 2023, pelo que a melhoria da previsão para os três primeiros trimestres deste ano indica o otimismo da empresa sobre a dinâmica do indicador-chave. O lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre aumentou 54,2% ano a ano, para US$ 10,1 bilhões, superando significativamente as expectativas dos analistas. A receita trimestral aumentou 39% em termos de moeda taiwanesa, mas o crescimento foi limitado a 36% em termos de dólares americanos, embora esse número não tenha sido modesto. A margem de lucro líquido da TSMC no ano aumentou de 54,3% para 57,8%. A margem de lucro operacional aumentou de 41,7 para 47,5%, e o próprio lucro operacional aumentou 58,2% para US$ 11,23 bilhões. A empresa explica a melhoria nesses indicadores tanto por medidas bem-sucedidas de redução de custos quanto por um aumento no nível de utilização dos transportadores.
Conforme observado nos relatórios trimestrais da TSMC, na comparação anual, os volumes de processamento de wafers de silício equivalentes a 300 mm da empresa aumentaram 15%, para 3,34 milhões de peças. As despesas de capital da empresa no terceiro trimestre aumentaram ligeiramente sequencialmente para 6,4 mil milhões de dólares. O intervalo de despesas de capital para o ano inteiro foi reduzido no limite inferior, de 28 para 30 mil milhões de dólares, mas o limite superior permaneceu em 32 mil milhões de dólares. sinal para os investidores, porque estavam preocupados que o aumento dos custos prejudicasse a rentabilidade do negócio da empresa. Ao longo dos três trimestres deste ano, a TSMC conseguiu gastar 18,53 mil milhões de dólares em necessidades de capital. Portanto, no tempo que resta até ao final do ano, pode gastar até 13,5 mil milhões de dólares no próximo ano, a empresa espera aumentar as despesas de capital. isto é, está pronto para gastar com estas necessidades pelo menos 32 mil milhões de dólares.
O crescimento consecutivo da receita de 12,8% no terceiro trimestre foi impulsionado, como observa a TSMC, pela forte demanda por componentes para smartphones e sistemas de IA produzidos com tecnologias de 3nm e 5nm. A participação na receita da TSMC com a venda de componentes de 3 nm aumentou ao longo do ano de 6 para 20%, mas a tecnologia de processo de 5 nm começou a perder terreno, já que um trimestre antes ainda fornecia 35% da receita da TSMC, mas tem agora caiu para 32%. Também considerado de ponta, o processo de 7nm manteve estáveis 17% da receita pelo segundo trimestre consecutivo. No total, as tecnologias avançadas representaram 69% da receita da TSMC no terceiro trimestre. Este valor é significativamente superior aos indicadores históricos, o que indica a crescente especialização mercadológica da empresa, já que é uma das poucas capazes de oferecer serviços de produção de chips utilizando tecnologias avançadas em quantidades significativas para diversos clientes.
Vale ressaltar que a TSMC recebeu apenas 51% da receita proveniente da venda de componentes para computação de alto desempenho no terceiro trimestre, enquanto no trimestre anterior essa participação atingiu 52%. Muito provavelmente, isso pode ser explicado pela antecipação do lançamento dos produtos que chegarão ao mercado no terceiro trimestre. As tendências sazonais também explicam o aumento consistente na participação da receita da TSMC proveniente da venda de componentes de smartphones de 33 para 34%. Ao mesmo tempo, há um ano este número chegava a 39%, pelo que podemos falar tanto de estagnação do mercado de smartphones como de desenvolvimento mais ativo do mercado de componentes de computação de alto desempenho. Há um ano, a participação desta última nas receitas da TSMC não ultrapassava os 42%, mas agora cresceu para 51%. Este segmento também inclui soluções para sistemas de inteligência artificial.
No entanto, se a receita no segmento HPC cresceu consistentemente apenas 11%, então o segmento de smartphones aumentou 16% e a Internet das Coisas 35%. Mesmo assim, o segmento IoT representa apenas 7% da receita da TSMC, abaixo dos 9% do ano anterior. O segmento automóvel registou uma taxa de crescimento estável de 5% e, em termos monetários, as suas receitas aumentaram sequencialmente em 6%. No segmento de eletrônicos de consumo, a receita da TSMC diminuiu sequencialmente em 19%. As estatísticas da empresa também incluíram o item “outros”, que no terceiro trimestre foi responsável por 2% da receita total e a aumentou consistentemente em 8%. Há um ano, esse item representava 3% da receita.
Geograficamente, a América do Norte está absorvendo inexoravelmente uma parcela cada vez maior da receita da TSMC. Se há um ano a participação da região não ultrapassava 69%, agora cresceu para 71% e no segundo trimestre houve uma redução para 65%. A China é forçada a perder terreno por causa de todos os produtos da TSMC, só tem acesso à gama produzida com tecnologias maduras, o que permite ao país reivindicar apenas 11% da receita total da TSMC. Há um ano, a participação da China chegava a 12% e no segundo trimestre saltou para 16%.
O CEO da TSMC, C.C. Wei, enfatizou na conferência de resultados trimestrais que os componentes para sistemas de IA estão em alta demanda e que a indústria está apenas no início de um longo ciclo de crescimento. A receita da venda de chips de IA para servidores mais que triplicará este ano, e a TSMC será responsável por cerca de 14–16% da receita total.
Se falamos da demanda por componentes semicondutores em geral, ela se estabilizou após um longo declínio e está começando a crescer. Para o trimestre atual, a empresa espera que a receita varie entre US$ 26,1 bilhões e US$ 26,9 bilhões, o que está no centro da faixa acima das estimativas de terceiros de US$ 24,9 bilhões.