As remessas globais de chips ultrapassaram US$ 400 bilhões este ano, e a expectativa é de que esse número aumente ainda mais no próximo ano.

A Nvidia é amplamente considerada um exemplo brilhante de como lucrar com o boom da IA, já que seus chips aceleradores estão em alta demanda no atual cenário de mercado. Coletivamente, os fornecedores de chips geraram US$ 400 bilhões em receita este ano, e esse número pode ser ainda maior no próximo ano, de acordo com o The Wall Street Journal.

Fonte da imagem: Nvidia

No entanto, a situação do setor está longe de ser otimista. Por um lado, sofre com a escassez de componentes, e o aumento dos preços da memória começou a criar dificuldades para compradores que não atuam diretamente no segmento de IA. Por outro lado, os investidores questionam cada vez mais o período de retorno de seus investimentos em IA e os riscos associados a uma bolha de mercado.

A Nvidia mais que dobrou sua receita este ano, mas enfrenta uma concorrência crescente, já que gigantes da nuvem como Google e Amazon (AWS) oferecem há tempos chips especializados para o segmento de servidores, que agora encontram aplicações relevantes em IA. A ênfase no desenvolvimento desses sistemas está gradualmente se voltando para a inferência — o trabalho com modelos de linguagem pré-treinados — e, nesse ambiente, os concorrentes da Nvidia estão obtendo cada vez mais chances de sucesso. Reconhecendo isso, a Nvidia anunciou recentemente a aquisição da Groq, uma startup que desenvolve chips adequados para inferência, por US$ 20 bilhões.

Além disso, a AMD poderá representar uma séria concorrência no segmento de aceleradores de treinamento de IA em 2026, com o lançamento de seus mais recentes aceleradores Instinct. Acredita-se que a startup OpenAI esteja tentando desenvolver seus próprios chips com a ajuda da Broadcom. Em outras palavras, a Nvidia não poderá se acomodar no próximo ano. Em outubro, a Microsoft anunciou que dobraria a capacidade de processamento de seus data centers nos próximos dois anos. O Goldman Sachs prevê que a Nvidia sozinha aumentará sua receita com hardware em 78%, para US$ 383 bilhões no próximo ano.Combinando Intel, Broadcom, AMD e Qualcomm, a somaA receita principal atingirá US$ 538 bilhões, e isso nem sequer inclui a receita do fornecimento de chips de IA especializados para o Google ou a Amazon.

Os construtores de data centers enfrentam escassez não apenas de componentes semicondutores, mas também de equipamentos elétricos e fontes de energia. Para manter o ritmo de implantação de novos data centers, essas barreiras precisam ser superadas. À medida que a transição para a inferência continua, a demanda por infraestrutura de memória de alta velocidade só aumentará, e os preços da DRAM simples já dispararam várias vezes no último ano. A ameaça de escassez de financiamento para alguns projetos também está aumentando, já que nem todos os investidores estão dispostos a investir grandes somas e assumir dívidas em nome de promessas ilusórias de um “futuro brilhante”. Analistas da DA Davidson preveem que 2026 será o ano de pico para investimentos em IA, com um declínio a partir de 2027. Uma tendência de queda no interesse dos investidores em IA pode surgir já na próxima primavera (do hemisfério norte). Alguns especialistas, no entanto, acreditam que o mercado de IA ainda está longe da saturação e, portanto, a tendência de aumento dos custos de desenvolvimento de infraestrutura continuará nos próximos anos.