TSMC promete se adaptar à nova estrutura de demanda e manter o crescimento da receita nos próximos anos

O chefe da TSMC reconheceu na palestra de ontem que a empresa está enfrentando queda na demanda no segmento de consumo, mas ressaltou que os segmentos de servidores e automotivo continuam tendo forte demanda por seus serviços. Até o final deste ano, as empresas TSMC operarão em plena capacidade, a receita poderá aumentar em 35% e, no longo prazo, continuará a crescer de 15 a 20% ao ano em termos de dólares.

Fonte da imagem: TSMC

Em geral, durante o evento, os executivos da TSMC fizeram um grande esforço para convencer os investidores da capacidade da empresa de se adaptar às condições de mercado não mais favoráveis ​​para manter o mesmo ritmo de desenvolvimento dos negócios. Em primeiro lugar, o CEO CC Wei disse que não vê uma diminuição na demanda por smartphones emblemáticos que são oferecidos no segmento de preço superior. Em segundo lugar, mesmo no segmento de massa, o conteúdo específico de componentes semicondutores em um smartphone continua crescendo, pois a transição para redes 5G, essa tendência só se intensificará.

Mesmo que nos próximos anos as vendas de dispositivos eletrônicos cresçam alguns por cento de forma consistente ou mesmo permaneçam no mesmo nível, o crescimento no conteúdo específico de componentes de silício permitirá à TSMC aumentar a oferta de pastilhas de silício com componentes acabados em 5 -9% ao ano, segundo a empresa. No segmento de servidores, a procura de componentes será suportada por uma tendência de aumento do número de processadores centrais e gráficos utilizados, bem como de aceleradores especializados.

Em sua previsão para o próximo ano, a TSMC aposta na litografia de ponta (5nm e 7nm), que já responde por 51% da receita da empresa, além do segmento de computação de alto desempenho. Elas serão as principais locomotivas do faturamento da empresa nos próximos anos. Ao mesmo tempo, a administração da TSMC acredita que em 2023 o grau de utilização dos equipamentos permanecerá bastante alto. Já neste semestre, a empresa espera reorientar a produção para as ordens de serviço nos segmentos em que a demanda ainda supera significativamente a oferta.

A demanda por terminais em smartphones, PCs e eletrônicos de consumo está atualmente em um nível baixo, portanto, os clientes da TSMC terão que lidar com a venda do estoque existente durante este e o próximo semestre. A direção da empresa está convencida de que o atual ciclo de retração do mercado de semicondutores será típico e passará em alguns trimestres, e o setor não terá problemas mais graves como os observados em 2008. Mesmo a presença de excedentes de armazém de clientes como um todo não privará a TSMC da oportunidade de aumentar a receita até o final de 2023, segundo o chefe da empresa.

Os representantes da TSMC no evento de relatório não quiseram falar sobre o valor das despesas de capital para o próximo ano. Este ano, o valor terá que ser ligeiramente reduzido, tendo sido gastos cerca de US$ 40 bilhões na expansão da produção, em vez dos US$ 44 bilhões previstos anteriormente. A empresa não abandona a intenção de aumentar em 50% a capacidade de produção no segmento de litografia madura, mas explica que estamos falando de processos técnicos especializados, e não de toda a gama de padrões litográficos maduros. Parte da necessidade será coberta pelo reequipamento das linhas de produção existentes, e não pela construção de novas.

Um analista tentou persuadir a administração da TSMC a admitir sua intenção de cortar gastos de capital no próximo ano, lembrando o plano de 2021, que incluía US$ 100 bilhões em gastos de capital nos próximos três anos. Como a maior parte desse valor pode ser desembolsado no final do ano atual, no próximo ano, mantendo o orçamento geral, a TSMC pode enfrentar uma redução nos gastos de capital em 2023 em 8-10%. A administração da empresa instou o autor da pergunta a não se concentrar muito no valor de US$ 100 bilhões, já que não é um limite incondicional, e o valor das despesas de capital para 2023 será determinado posteriormente.