A exchange de criptomoedas FTX usou fundos de propriedade do cliente para financiar negociações arriscadas da Alameda Research. As empresas têm um proprietário. Esta foi a principal razão para o colapso da plataforma. É relatado pelo The Wall Street Journal (WSJ), citando sua própria fonte.
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O CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, disse a um investidor esta semana que a Alameda deve cerca de US$ 10 bilhões à FTX – a exchange de criptomoedas forneceu empréstimos à empresa com fundos que os clientes contribuíram para a plataforma para participar das negociações. E o Sr. Bankman-Fried chamou essa decisão de errônea, de acordo com uma fonte do WSJ.
Na segunda-feira, enquanto a crise que se seguiu estava se formando, Bankman-Fried garantiu a seus seguidores no Twitter: “A FTX tem fundos suficientes para cobrir os ativos de todos os clientes. Não investimos em ativos de clientes (nem mesmo em Tesouraria).” O tweet foi posteriormente excluído e, na quinta-feira, o empresário anunciou que a Alameda Research estava reduzindo as operações comerciais.
Nos mercados tradicionais, os corretores são obrigados a manter os fundos dos clientes separados dos ativos da própria empresa, e os reguladores têm o poder de punir os jogadores por violarem essa regra. Por exemplo, em 2013, a US Commodity Futures Trading Commission multou a corretora MF Global em US$ 100 milhões por uso indevido de fundos de clientes dois anos antes – a empresa também estava em uma posição extremamente difícil devido a investimentos arriscados. Após anos de processos de falência, os clientes da MF Global conseguiram recuperar seus fundos. Mas com a FTX, que atua no segmento de “criptomoedas Wild West”, os investidores ainda não têm tais garantias.
Uma das estratégias da Alameda foi a arbitragem – comprando criptomoedas em um lugar e vendendo em outro, por exemplo, a empresa ganhava dinheiro com a diferença das taxas de bitcoin nos EUA e no Japão. Além disso, a Alameda investiu em ativos digitais que oferecem remuneração a uma determinada taxa de juros – apenas uma das carteiras eletrônicas da empresa gerou cerca de US$ 550 milhões em lucros desde 2020. No entanto, esse é um investimento arriscado, pois esses tokens aumentam de preço no início, mas à medida que os investidores saem do “jogo”, eles se tornam mais baratos.
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