A empresa americana Micron Technology inspirou os investidores não só em termos de dinâmica de receitas e lucros no último trimestre, mas também em termos de previsões para os próximos trimestres. Além disso, os resultados do trimestre superaram as expectativas do mercado. Com isso, o preço das ações da empresa subiu quase 20% após o fechamento do pregão principal.
Fonte da imagem: Micron Technology
No último trimestre, a Micron Technology conseguiu aumentar a receita em 58% ano após ano, para US$ 5,8 bilhões, com aumento de receita de 23% sequencialmente. O segmento DRAM foi responsável por 71% da receita da empresa no último trimestre, e a receita nesta área cresceu sequencialmente em 21%, para US$ 4,2 bilhões, embora em termos de capacidade, os volumes de remessas tenham aumentado apenas alguns por cento. Mas o preço médio de venda aumentou 18–19%, principalmente devido à alta demanda por memória HBM e DDR5 no segmento de servidores. A propósito, há um ano, as vendas de DRAM representaram à Micron 74% de todas as receitas, pelo que não se pode dizer que este tipo de actividade se tenha tornado mais dominante na estrutura de receitas. Muito neste sentido depende do nível de preços.
O negócio NAND aumentou consistentemente a receita principal da Micron em 27%, para US$ 1,6 bilhão, e representou os mesmos 27% da receita total da empresa. Ao mesmo tempo, a Micron reduziu o volume real de suprimentos de memória flash em vários por cento, mas o preço médio de venda aumentou sequencialmente em mais de 30%. Em geral, conforme a administração da Micron avalia a situação, foram os esforços dos fabricantes para reduzir os volumes de produção que contribuíram para o aumento dos preços da memória de estado sólido.
Estruturalmente, a Micron divide o fornecimento de chips de memória entre quatro divisões: soluções de rede e computação na comparação anual aumentaram a receita em 59%, para US$ 2,2 bilhões, o segmento móvel cresceu 69%, para US$ 1,6 bilhão, soluções embarcadas adicionaram 28%, para US$ 1,11 bilhão, e os sistemas de armazenamento, com um modesto valor absoluto de US$ 905 milhões, alcançaram um impressionante crescimento de receita de 79% ano após ano.
Vale ressaltar que de acordo com os resultados do último trimestre, a Micron conseguiu obter um lucro líquido de US$ 476 milhões, enquanto há um ano a empresa enfrentou perdas de US$ 2,08 bilhões. Na verdade, o trimestre atual foi precedido por cinco trimestres não lucrativos em um linha. Os executivos da Micron Technology disseram que esperam que os preços subam ao longo de 2024 e para o ano fiscal de 2025, que termina em agosto de 2025, para trazer receitas recordes e melhorar significativamente a rentabilidade.
No segmento de servidores, a demanda por HBM e DDR5 provoca escassez de capacidade de produção, já que o mesmo HBM3E em sua produção requer três vezes mais wafers de silício em comparação ao DDR5. Se somarmos aqui as dificuldades com o aumento da capacidade de empacotamento de memória da classe HBM, então após a transição para o lançamento do HBM4 a situação só deverá piorar. Já no próximo ano, os volumes de produção da HBM serão iguais aos volumes de produção de DRAM em geral.
No último trimestre fiscal, a Micron já começou a distribuir chips de memória HBM3E em escala comercial. Oferecendo uma redução de 30% no consumo de energia em comparação com soluções concorrentes desta geração, os chips deste tipo da Micron serão usados pela Nvidia para alimentar seus aceleradores de computação H200, embora os produtos da Micron estejam atualmente passando por certificação para atender aos requisitos de outros fabricantes de processadores. Este ano, a Micron espera ganhar vários milhões de dólares americanos com a venda da HBM; todas as cotas para seu lançamento no ano civil atual já foram esgotadas e a maioria das cotas para o próximo ano também são distribuídas entre os clientes. Em 2025, a Micron iniciará a produção em série de pilhas de memória HBM3E de 12 camadas. No mercado de servidores, até o final deste ano, os volumes de fornecimento de sistemas de servidores aumentarão de 5 a 9%, conforme prevê a administração da empresa.
No segmento de PCs, os volumes de vendas crescerão modestos 2-3%; os chamados PCs de IA começarão a representar uma parcela significativa das vendas somente no próximo ano. A médio prazo, a procura por DRAM crescerá entre 14 e 16%; no segmento NAND, o crescimento ultrapassará ligeiramente os 20%. Os planos para despesas de capital até setembro deste ano não mudaram; a Micron espera gastar de US$ 7,5 a US$ 8,0 bilhões no atual ano fiscal. A empresa está aguardando a decisão das autoridades dos EUA de alocar subsídios a ela sob a “Chip Act”, esperando usar os fundos recebidos para o desenvolvimento de complexos fabris em Idaho e no estado de Nova York. No trimestre atual, a Micron espera ganhar US$ 6,6 bilhões, o que também é superior às expectativas dos analistas. A taxa de lucro do atual trimestre será elevada de 20 para 26,5%, segundo a empresa.