A inteligência artificial mudou o mercado de memória para sempre: a escassez persistirá até 2028 e não se espera uma redução de preços.

Os fabricantes de memória não são os únicos que acreditam que a escassez neste mercado está se tornando permanente, com a volatilidade de preços se tornando coisa do passado. Os especialistas da Jefferies acreditam que a escassez de DRAM e NAND diminuirá pelo menos até 2028, e as quedas de preço usuais após uma recuperação não serão bem-vindas pelos compradores de chips de memória num futuro próximo.

Fonte da imagem: Micron Technology

Segundo a fonte, os preços contratuais da memória aumentarão sequencialmente entre 40% e 50% neste trimestre e mais 30% a 40% até o final do quarto trimestre. O crescimento dos preços continuará em 2027, com um aumento total de 40% a 45%, já que os fabricantes de memória ainda não terão tempo suficiente para colocar em operação a capacidade adicional até o final do período. As gigantes da computação em nuvem atualmente compram até 50% da capacidade de memória disponível, mas essa participação pode chegar a 70%. Elas firmam contratos de longo prazo com fornecedores de memória por períodos de dois anos ou mais, que geralmente incluem pagamentos iniciais de até 40% do preço total de compra.

No segmento de eletrônicos de consumo, esses contratos de fornecimento de memória não estão sendo firmados. Devido à crescente escassez, essas empresas estão recebendo menos chips de memória, o que afeta não apenas os preços, mas também a capacidade de produzir seus próprios produtos nos volumes necessários. Como antes, a memória HBM, que tem um custo de fabricação mais acessível, está ganhando cada vez mais participação de mercado nas linhas de produção dos fabricantes, o que significa que a DRAM tradicional está sendo produzida em quantidades cada vez menores. À medida que a Samsung Electronics faz a transição para a produção de HBM4, ela poderá alcançar os concorrentes, algo que já havia experimentado durante a produção de HBM3 e HBM3E.

Os fabricantes chineses de memória ainda não estão em posição de impactar significativamente o mercado global. Eles ainda não produzem HBM avançada em quantidades significativas e enviam DRAM principalmente para o mercado interno chinês. Devido ao seu atraso tecnológico de uma geração e meia a duas gerações em relação aos seus concorrentes ocidentais e coreanos, eles não conseguirão mudar completamente o cenário do mercado global.2027, no mínimo. Sem acesso à litografia EUV, é improvável que a CXMT consiga fazer a transição para a produção de DDR6 ou HBM3E em um futuro próximo.

No segmento de NAND, a influência da China será mais pronunciada, já que os fabricantes locais poderão atingir níveis globais até 2028, tanto em termos de tecnologia quanto de volume de fornecimento. Para que os preços da DRAM comecem a cair até 2028, os especialistas da Jefferies acreditam que os volumes de produção global precisarão aumentar de 15% a 20% até lá, mas isso exigirá uma desaceleração no crescimento da demanda por memória proveniente da infraestrutura de IA.