OpenAI em jogo: a Vernova, fornecedora de turbinas a gás da GE, espera lucrar bastante com a IA de data center hiperescalável

As ações da fabricante de turbinas GE Vernova atingiram uma mínima histórica após uma alta recorde neste ano devido a preocupações com o mercado futuro da empresa. No entanto, a empresa espera uma demanda crescente por parte de data centers, relata a Bloomberg. A GE Vernova, no entanto, permanece incerta quanto à viabilidade de expandir a capacidade de produção, apesar de acreditar que os investimentos de capital no setor de energia atingirão o pico já no próximo ano. O anúncio da GE Vernova também fez as ações das concorrentes Vertiv Holdings e Eaton despencarem.

A demanda por eletricidade está crescendo rapidamente graças ao desenvolvimento de data centers com alto consumo de energia, novas instalações de fabricação e à eletrificação geral da economia. Especialistas estão focados em como as grandes empresas de energia concretizarão seu potencial de crescimento e evitarão uma série de riscos. A GE Vernova pretende fornecer cada vez mais suas turbinas a gás para empresas de tecnologia que constroem data centers. No entanto, atualmente, aproximadamente 90% dos pedidos vêm de clientes regulares, como concessionárias de serviços públicos e produtores independentes de energia. Os hiperescaladores representam aproximadamente 10% — US$ 600 milhões em 2024 e US$ 900 milhões neste ano; Considerando os pedidos do quarto trimestre, o valor praticamente dobrará em relação ao ano anterior.

Ao mesmo tempo, as gigantes da TI também respondem por cerca de um terço das pré-encomendas pagas para projetos em estágio inicial. No entanto, há uma ressalva importante: as empresas de tecnologia frequentemente financiam contratos sem serem as operadoras finais das turbinas. Elas apenas participam dos projetos para garantir que o setor cresça em um ritmo consistente com suas expectativas. De acordo com a GE Vernova, as turbinas estão quase esgotadas para todo o período de 2028. Uma parcela significativa dos pedidos está alocada para 2027.transformadores. A empresa também anunciou que pretende comprar 50% das ações da fabricante de transformadores Prolec GE por US$ 5,3 bilhões.

Fonte da imagem: GE Vernova

No terceiro trimestre, os pedidos no segmento de energia da empresa cresceram 50% em relação ao ano anterior, para US$ 7,8 bilhões, enquanto os pedidos no segmento de eletrificação cresceram 102%, para US$ 5,1 bilhões. A empresa também anunciou que sua carteira de pedidos e consultas de energia aumentaram de 55 para 62 GW, os preços dos geradores a gás estão crescendo em ritmo acelerado e a lucratividade de pedidos futuros está melhorando. Espera-se que as consultas preliminares se convertam em pedidos efetivos durante 2026, sustentando o crescimento da receita e do lucro.

O chefe da GE Vernova observou que tem se reunido frequentemente com o CEO da OpenAI, Sam Altman, e sua equipe nas últimas semanas. A OpenAI é parte integrante do ambicioso plano de desenvolvimento de negócios da GE Vernova, que inclui parcerias em geração de energia e fornecimento de equipamentos elétricos. A empresa já se tornou uma fornecedora-chave de equipamentos de energia para quase todos os principais hiperescaladores, incluindo OpenAI e Oracle (Crusoe, entre outros), Google (NextEra) e xAI.

Segundo especialistas, os principais problemas da GE Vernova atualmente são a capacidade limitada de produção, as mudanças nas políticas tarifárias, que já custaram à empresa entre US$ 300 milhões e US$ 400 milhões, e as mudanças regulatórias, que, entre outras coisas, reduziram os pedidos de turbinas eólicas. A empresa pode enfrentar um forte concorrente. A ProEnergy propôs alimentar data centers com seus geradores a gás baseados em motores de aeronaves antigos. Milhares deles estarão disponíveis após serem aposentados das aeronaves.

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