Como é sabido, a maioria das restrições comerciais dos EUA sobre equipamentos para semicondutores visa dificultar o desenvolvimento tecnológico da China. As estatísticas mostram que os fabricantes chineses de chips estão comprando cada vez menos equipamentos dos EUA, mas as importações da Malásia e de Singapura estão crescendo, indicando uma mudança nas rotas logísticas, e não uma queda na demanda por equipamentos americanos.
Fonte da imagem: ASML
De acordo com o Nikkei Asian Review, as remessas diretas dos EUA para a China atingiram o menor nível em oito anos no ano passado. A Holanda e o Japão continuam sendo as maiores fontes de equipamentos para fabricação de chips em nível global, depois dos EUA, mas Singapura, com um aumento de 17% nas remessas, para US$ 5,7 bilhões, e a Malásia, com remessas que mais que dobraram, para US$ 3,4 bilhões, lideraram as importações para a China no ano passado. As remessas diretas dos EUA para a China, por sua vez, caíram mais de 34%, para US$ 2 bilhões. Um nível tão baixo de importações nessa direção só havia sido visto anteriormente em 2017.
Para os fornecedores de equipamentos dos EUA, o mercado chinês continua sendo uma fonte significativa de receita. A Applied Materials, a Lam Research e a KLA geraram mais de 30% de sua receita no último ano fiscal com remessas de equipamentos para a China — levando em consideração as atuais restrições de exportação, é claro. Segundo especialistas, o aumento das importações da Malásia e de Singapura para a China indica que os fabricantes americanos estão expandindo sua presença nesses países para atender de forma mais eficaz à demanda por seus produtos fora dos EUA. A Lam Research também fabrica seus equipamentos na Malásia, enquanto a KLA e a Applied Materials possuem instalações em Singapura. Juntas, as três empresas americanas geraram quase US$ 19 bilhões em receita com o fornecimento de equipamentos para a China no ano passado. A holandesa ASML gerou mais de 29% de sua receita na China no ano passado, enquanto a japonesa Tokyo Electron gerou mais de 40%.No total, a China importou mais de US$ 42 bilhões em equipamentos para produção de chips do Japão entre 2020 e 2025, com a Holanda em segundo lugar, com US$ 35 bilhões.Tudo isso ocorre em um contexto de rápido desenvolvimento da indústria de semicondutores na China. O faturamento dos fornecedores locais de equipamentos mais que quadruplicou, atingindo US$ 4 bilhões entre 2020 e 2025. Muitos participantes do mercado aumentaram significativamente seus lucros. Já se observam condições favoráveis para uma competição acirrada de preços entre os fornecedores locais de equipamentos para a produção de chips, o que pode se tornar um problema em algum momento.
As rígidas sanções americanas ao fornecimento de equipamentos e componentes para a produção de chips na China são contrabalançadas pela falta de sincronização das medidas com países como Holanda e Japão. Especialistas observam uma situação semelhante na aviação civil: empresas chinesas constroem suas aeronaves comprando componentes nos EUA e na Europa. No entanto, o governo chinês pretende alcançar a substituição de importações na produção de chips, portanto, o uso de equipamentos importados não será permanente. Mesmo que existam equivalentes chineses para esses equipamentos, eles costumam ser inferiores em qualidade e desempenho, de modo que as empresas chinesas continuarão comprando produtos importados enquanto for possível. Diante de uma proibição total, elas poderiam optar por alternativas chinesas. As vendas deste último também são impulsionadas pela escassez de equipamentos de estilo ocidental.
Legisladores americanos já discutem o endurecimento das sanções contra a China, na esperança de desacelerar ainda mais o progresso tecnológico de seu rival geopolítico, mas a questão da solidariedade de outros países fornecedores permanece em aberto.