As sanções contra a SMIC fizeram com que o preço das ações de seus concorrentes subisse

Não é o primeiro dia que a imprensa discute a decisão das autoridades norte-americanas de impor sanções contra a maior fabricante chinesa de componentes semicondutores – SMIC. No mercado mundial, não ocupa mais que 5%, mas está logo atrás das quatro líderes. Seus serviços são usados ​​pela Qualcomm e Broadcom, mas a necessidade de procurar novos contratados já fez com que o preço das ações dos concorrentes da SMIC subisse.

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A SMIC, por outro lado, continua alegando não ter recebido nenhuma notificação das autoridades americanas até o momento. Por outro lado, ela tem que se desculpar de que não tem nada a ver com o atendimento às ordens da defesa chinesa. Muito provavelmente, a pressão do lado americano se deve à crescente influência dos investidores estatais chineses nos negócios da SMIC. Atrair investimentos por meio da colocação de ações, a SMIC vende algumas delas para fundos governamentais na China. Em julho, a SMIC conseguiu atualizar o recorde de dez anos para a quantidade de IPOs chineses, colocando ações por 6 bilhões.A empresa não vai se limitar a isso, este ano está pronta para levantar até 0 bilhões.

Agora, o processo técnico mais avançado oferecido pela SMIC aos clientes é o 14 nm moderado do ponto de vista dos líderes mundiais. A empresa está investindo ativamente no desenvolvimento de tecnologia de 12 nm, motivo pelo qual recursos adicionais são atraídos. As autoridades chinesas estão interessadas em produzir até 70% dos produtos eletrônicos consumidos no mercado interno até 2025. Até agora, este número não ultrapassa 20%, pelo que a implementação do programa tem que ser acelerada.

Desde o início deste ano, a China importou US $ 7 bilhões em equipamentos litográficos, o que corresponde a cerca de 30% de todas as importações chinesas. Os EUA e a Holanda ocupavam posições inferiores nesse sentido. A Tokyo Electron, de acordo com o Nikkei Asian Review, enfrentou um aumento de 46% na demanda de clientes chineses no segundo trimestre deste ano. Tudo isso sugere que a SMIC e outros fabricantes chineses de semicondutores estão tentando reduzir sua dependência de equipamentos americanos na expectativa de agravar as sanções. A SMIC planeja lançar produtos de 28 nm em uma linha de produção que não usa equipamentos americanos dentro de três anos.

Como você sabe pelo histórico de sanções dos Estados Unidos contra a Huawei, tentativas de mudar o país fornecedor nesse sentido não vão ajudar muito a China, já que as autoridades americanas podem estender a proibição de produtos de quaisquer empresas que utilizem tecnologias americanas de uma forma ou de outra. Até o momento, as empresas japonesas não se comprometeram a comentar como as sanções contra a SMIC afetarão seus negócios.

Até agora, o equipamento litográfico da própria China não domina mais do que alguns por cento do mercado mundial. A participação do equipamento doméstico na produção na RPC não ultrapassa 10%, de acordo com especialistas da Bernstein Research. A incerteza da situação em torno do SMIC já causou uma queda no preço das ações da empresa: no pregão de Hong Kong, caiu 7%, em Xangai – 6%, e desde o início de agosto, esses títulos caíram de preço 40%. Os exportadores de equipamentos que trabalham com a SMIC já receberam avisos das autoridades dos EUA sobre “riscos sem precedentes” associados ao possível uso de seus produtos para atender às necessidades dos militares chineses.

Os investidores têm demonstrado interesse nos ativos de empresas que podem receber ordens de ex-clientes do SMIC em decorrência da imposição de sanções. Os cinco maiores clientes da empresa chinesa, por exemplo, incluem Qualcomm e Broadcom. As ações da TSMC ganharam 10%, a Vanguard International Semiconductor viu as ações subirem 9%, até mesmo o fabricante contratado coreano DB HiTek enfrentou uma valorização de 5,74%.