O especialista em investimentos Michael Burry, famoso pelo filme “A Grande Aposta”, alertou que o índice Nasdaq 100 está prestes a sofrer uma forte reversão após uma valorização “parabólica” que impulsionou as ações de tecnologia a níveis elevados, porém insustentáveis, segundo a Bloomberg.
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A situação do mercado lembra a bolha da internet pouco antes do estouro — em particular, ele apontou para a forte alta das ações de fabricantes de chips, que fez o Índice de Semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia disparar quase 70% desde o final de março. As empresas do Nasdaq 100 estão sendo negociadas com uma relação preço/lucro de 43, em comparação com os 30 esperados. Isso se deve ao fato de Wall Street ter superestimado os lucros das “empresas de crescimento mais rápido e maior valor de mercado” em mais de 50%.
“Estamos testemunhando eventos históricos. Isso não é bom para o mercado de ações”, disse Burry, comparando a situação à “cena de um acidente de carro sangrento momentos antes de acontecer”. Ele também expressou preocupação com a forma como as ações da Alphabet e da Amazon dispararam devido aos gastos maciços em inteligência artificial. Os índices atingiram recordes históricos apesar da situação geopolítica desfavorável.
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A alta tomou conta de todo o mercado: o S&P 500 está atingindo mais um recorde histórico, mesmo que apenas 5% das empresas que o compõem estejam em mínimas de 52 semanas — em outras palavras, as empresas estão subindo coletivamente. O Índice de Semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia ultrapassou sua média móvel de 200 dias em apenas duas ocasiões anteriores: em julho de 1995 e em março de 2000, no auge da bolha da internet.
Michael Burry, no entanto, alertou contra posições vendidas: elas estão atualmente muito caras, e o momento de uma quebra da bolsa é difícil de prever — nem todo investidor tem capital para isso. Ele próprio, porém, assumiu uma “posição vendida alavancada significativa em uma carteira de empresas” que considera “deprimidas e de nicho”. Além disso, ele planeja “reduzir a exposição a empresas que não atendem aos seus ‘critérios de avaliação mais rigorosos'”. Ele recomendou que os investidores realizem os lucros obtidos recentemente e reduzam sua exposição a ações em geral, especialmente ações de tecnologia.
“Mesmo que pareça que ainda há tempo para crescimento, qualquer pessoa com a sorte de acompanhar esses movimentos parabólicos sem vender está apostando em sua capacidade de sair no topo ou próximo a ele. A história mostra que, mesmo que a festa continue por mais uma semana, um mês, três ou um ano, os preços ainda acabarão caindo significativamente. Estamos entrando em uma situação tão extrema que as consequências serão inevitáveis, não importa onde alguém se esconda”, alertou o especialista.