Sanções dos EUA contra a China ameaçam a NVIDIA com uma perda de até 8% da receita

As novas regras de controlo das exportações dos EUA abrangem, na verdade, mais de 40 países, mas até agora os especialistas estão por inércia a avaliar as suas consequências especificamente para a China, uma vez que as medidas correspondentes foram inicialmente destinadas a este país. Segundo algumas estimativas, devido às restrições ao fornecimento de aceleradores de computação NVIDIA para a China, a empresa pode perder de 6 a 8% da receita total.

Fonte da imagem: NVIDIA

Em qualquer caso, esta é a opinião dos analistas do UBS, que, embora partilhem a opinião dos seus colegas quanto à dependência das receitas de servidores da NVIDIA em 20-25% da China, apelam a uma compreensão clara da sua estrutura e do impacto de determinados restrições de sanções. Em primeiro lugar, uma parte destes 20-25% das receitas provém do fornecimento de equipamento de telecomunicações, que não está sujeito a sanções. Em segundo lugar, parte destas receitas é determinada pelo fornecimento de aceleradores de computação de baixo desempenho, que também não são limitados pelas atuais regras de controlo das exportações. Pelo menos, nem todos os especialistas entrevistados pelo Seeking Alpha ainda entendem se o fornecimento dos aceleradores NVIDIA L4 e L40S, que foram introduzidos na primavera deste ano, está sujeito às novas restrições.

No total, se projetarmos o efeito das novas sanções na receita da NVIDIA para o ano atual, elas afetarão no máximo 7–10% da receita da empresa no segmento de data center, e as perdas na receita total não passarão de 6 –8%. Além disso, a NVIDIA não sentirá nem mesmo essas perdas este ano, já que a demanda por aceleradores de computação excederá a oferta até o segundo semestre do próximo ano, pelo menos, e outros mercados geográficos simplesmente compensarão as perdas na direção chinesa. No entanto, no longo prazo, a NVIDIA perderá com a introdução das sanções dos EUA na sua forma atual, mas em qualquer caso, não estaremos falando de um quarto da receita no segmento de servidores, como alguns analistas esperam.