Três parece ter sido o número da sorte da NVIDIA no último trimestre, já que a receita da empresa no período cresceu três vezes ano a ano e 34% em relação ao trimestre anterior. Essa dinâmica superou as expectativas dos analistas, que esperavam um crescimento médio das receitas de 172% ano a ano.
Fonte da imagem: NVIDIA
Será possível avaliar a reação do mercado de ações ao crescimento da receita da empresa em 206%, para um recorde de US$ 18,12 bilhões, após a abertura das negociações de ações à noite, mas por enquanto faz sentido analisar diretamente as próprias demonstrações financeiras dos três. período do mês, que terminou em 29 de outubro no calendário da NVIDIA. Para esta desenvolvedora de soluções gráficas e processadores, o último trimestre foi o terceiro do ano fiscal de 2024, que terminará em janeiro próximo.
É claro que a locomotiva da receita total da NVIDIA foi o segmento de servidores, que aumentou sua receita própria em 279% ano a ano, para um recorde de US$ 14,51 bilhões, e a receita de servidores da empresa cresceu sequencialmente em 41%. “Nosso forte crescimento reflete a transição em grande escala das plataformas industriais da computação de uso geral para a aceleração computacional e inteligência artificial generativa”, comentou o CEO e fundador da NVIDIA, Jensen Huang, sobre os resultados trimestrais. Segundo ele, “a era da inteligência artificial generativa está começando”, já que não apenas empresas individuais, mas também fornecedores regionais de recursos em nuvem e até governos de países inteiros estão começando a se interessar por essas tecnologias de aceleração computacional. Estão sendo criados sistemas de inteligência artificial adaptados, projetados para acelerar o desenvolvimento de indústrias inteiras. Nessas condições, o mercado tem grande demanda por processadores centrais e gráficos NVIDIA, suas soluções de telecomunicações e plataformas de software. Seu desenvolvimento está em pleno andamento, conforme o fundador da empresa resumiu a introdução previsivelmente eloqüente no evento trimestral da NVIDIA.
Além do crescimento recorde de receita, a NVIDIA relatou um aumento nas margens de lucro em 20,4 pontos percentuais, para 74% ano a ano, no terceiro trimestre fiscal. Este valor também se revelou bastante elevado para os padrões da indústria, uma vez que as margens de lucro acima de 50% são normalmente consideradas um nível decente. O lucro operacional da empresa, de acordo com a metodologia GAAP, cresceu 1.633%, para US$ 10,4 bilhões, e o lucro líquido do ano cresceu 13,6 vezes, para US$ 9,2 bilhões. Consistentemente, o lucro operacional e líquido aumentou cerca de uma vez e meia.
Em seus comentários ao relatório trimestral, a CFO da NVIDIA, Colette Kress, explicou que os aceleradores de computação no segmento de servidores no período do relatório aumentaram a receita principal da empresa em 324% ano a ano e 38% sequencialmente, principalmente devido à expansão de representantes da série HGX da arquitetura Hopper. As remessas de mídia da arquitetura Ampere ainda são significativas, mas diminuíram sequencialmente à medida que esta geração de produtos entra na fase final de seu ciclo de vida. No último trimestre, a NVIDIA conseguiu cobrar receita das remessas do L40S e GH200 (Grace Hopper).
Cerca de metade da receita do segmento de servidores, segundo Colette Kress, foi gerada por provedores de serviços em nuvem, o restante foi compartilhado por provedores de Internet e empresas de diversos setores. O crescimento da receita de rede de 155% ano após ano e 52% sequencialmente foi impulsionado principalmente pelas fortes vendas no segmento de infraestrutura InfiniBand, que é necessário para operar a plataforma HGX.
Nos seus comentários escritos sobre o impacto das sanções impostas pelas autoridades dos EUA em meados de outubro, a CFO da NVIDIA explicou que as novas restrições afetarão vários países (principalmente a China), que geraram 20 a 25% das receitas no servidor segmento nos últimos trimestres consecutivos. A partir do trimestre atual, esta receita começará a diminuir, mas a elevada procura de componentes relacionados noutras áreas geográficas permite à empresa esperar que as perdas serão mais do que cobertas pelos números das receitas.
Além disso, a NVIDIA está trabalhando com as autoridades dos EUA para obter licenças de exportação que permitam o envio de determinados produtos para a China e o Oriente Médio. Também estão sendo desenvolvidos novos aceleradores que atenderão aos requisitos dos EUA, permitindo que sejam fornecidos a países sancionados sem emissão de licenças de exportação, mas a administração da NVIDIA não acredita que tais entregas possam afetar significativamente as receitas no quarto trimestre fiscal.
A receita de jogos da NVIDIA no último trimestre cresceu 81% ano após ano, para US$ 2,86 bilhões, e 15% sequencialmente, superando as expectativas dos analistas (US$ 2,68 bilhões). No primeiro caso, a dinâmica se deve à normalização do estoque por parte dos clientes NVIDIA. O crescimento consistente na receita de jogos reflete a forte demanda pelas placas de vídeo da família GeForce RTX 40, em linha com a tendência sazonal.
No segmento de soluções de visualização profissional, a receita da NVIDIA cresceu 108% ano após ano, para US$ 416 milhões, com crescimento sequencial limitado a 10%. No primeiro caso, a dinâmica é explicada pela normalização dos estoques, o crescimento sequencial é explicado pelo aumento da demanda por estações de trabalho de classe empresarial e pela crescente popularidade das estações de trabalho móveis com soluções gráficas da geração Ada Lovelace.
A receita automotiva da NVIDIA cresceu 4% ano após ano, para US$ 261 milhões, um aumento de 3% sequencialmente. Neste último caso, isto deveu-se principalmente à crescente popularidade dos componentes para sistemas ativos de assistência ao condutor e, na comparação anual, o crescimento também foi assegurado pelos componentes para sistemas de infoentretenimento dos veículos. A receita OEM da NVIDIA cresceu 11% sequencialmente, para US$ 73 milhões, mas permaneceu estável ano após ano. A NVIDIA encerrou o terceiro trimestre com US$ 18,28 bilhões em dinheiro e outros ativos de alta liquidez em seu balanço. Ao longo do ano, esse valor aumentou cerca de uma vez e meia.
No quarto trimestre, a NVIDIA espera gerar cerca de US$ 20 bilhões em receitas e manter margens de lucro na faixa de 74,5 a 75,5%. Isso significa que a receita anual do quarto trimestre crescerá 231%. Colette Kress foi forçada a admitir que a previsão de receitas para o trimestre atual poderia ter sido maior se não fosse o impacto das sanções impostas em outubro. No longo prazo, o CFO da NVIDIA não conseguiu avaliar o impacto das sanções. Ao mesmo tempo, o fundador da empresa expressou confiança de que a demanda por produtos NVIDIA no segmento de servidores crescerá até 2025. A empresa está aumentando sua força de trabalho proporcionalmente, com despesas operacionais aumentando 13% ano após ano e 10% sequencialmente no último trimestre. Também temos de gastar mais para apoiar 3.400 funcionários em Israel durante o conflito militar na região.
As ações da NVIDIA caíram 1% nas negociações após o expediente, à medida que os investidores se concentravam mais no possível impacto negativo das sanções nos negócios da empresa do que na receita recorde do terceiro trimestre. No entanto, o pregão completo das próximas 24 horas deverá expressar com mais precisão o sentimento dos investidores. Desde o início deste ano, o preço das ações da NVIDIA subiu 249%.