Elon Musk garantiu aos credores que não perderão dinheiro na compra do Twitter

Elon Musk garantiu privadamente a alguns dos banqueiros que lhe emprestaram 13 mil milhões de dólares para comprar o Twitter que não perderiam nenhum dinheiro no negócio. O Financial Times relata isso, citando suas fontes.

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O bilionário teve de dar garantias verbais para tranquilizar os credores, uma vez que o valor da rede social, agora rebatizada de X, caiu drasticamente depois de a ter comprado no ano passado. O financiamento para a transação foi fornecido por sete bancos: Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho e Société Générale. As fontes não especificaram quando Musk fez suas declarações, mas uma delas disse que o empresário falou diversas vezes sobre o assunto. Os investidores ainda estão intrigados com suas ações: ele tentou desistir do negócio antes de ser fechado e recentemente assustou grandes anunciantes para fora da plataforma.

No final do ano passado, grandes fundos de cobertura e investidores de crédito em Wall Street já mantinham conversações com bancos, oferecendo-lhes a recompra de parte da dívida à taxa de 0,65 dólares por 1,00 dólares. Quando o Financial Times os contactou mais tarde, foi-lhes dito que não era possível definir um preço de compra para os títulos e empréstimos neste momento; ainda não era possível avaliar se a CEO da empresa, Linda Yaccarino, seria capaz de rectificar a situação. Uma empresa multibilionária de dívidas em dificuldades descreveu a Dívida X como “ininvestível”.

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Vender 12,5 mil milhões de dólares em obrigações por menos de 0,60 dólares por 1 dólar significaria uma perda de pelo menos 4 mil milhões de dólares antes dos juros. A dívida está dividida entre 6,5 mil milhões de dólares em empréstimos a prazo, 6 mil milhões de dólares em obrigações e 500 milhões de dólares em crédito rotativo. Os bancos mantêm dívidas nos seus balanços e não as vendem com prejuízo porque esperam que os números de X melhorem após medidas de redução de custos. Não há planos de venda imediata, embora não haja garantias de que a dívida será paga ainda em 2024.

As garantias verbais de Musk não são amparadas por nenhuma obrigação formal – o empresário enfatiza que nunca decepcionou seus credores. Alguns em Wall Street podem ver estas afirmações com cepticismo, mas a Forbes estima a sua riqueza em cerca de 243 mil milhões de dólares, o que constitui um argumento convincente para os conselhos de administração dos bancos que continuam a deter dívidas nos seus balanços. O Morgan Stanley, o maior credor envolvido no acordo, relatou uma perda de US$ 365 milhões em janeiro, após reavaliar empréstimos corporativos que planejava vender e depois de cobrir os empréstimos. Mas os bancos raramente partilham informações sobre obrigações ou empréstimos específicos; mais frequentemente reportam amortizações em diversas transações ao mesmo tempo.

Na semana passada, a empresa de análise Sensor Tower publicou um relatório mostrando que o gasto total com publicidade nos EUA para os 100 maiores anunciantes X caiu quase 45% em novembro de 2023 em comparação com outubro de 2022, quando Musk assumiu o Twitter.