O IPO da Arm avaliou sua capitalização em US$ 54,5 bilhões, no limite superior da faixa

A colocação de ações na bolsa Nasdaq, nos Estados Unidos, não trouxe surpresas do ponto de vista da avaliação dos negócios da Arm. A um preço de oferta de 51 dólares por ação, que coincidiu com o limite superior do intervalo, a capitalização da Arm atingiu 54,5 mil milhões de dólares, o que não é mau tanto para as atuais condições de mercado como de acordo com os multiplicadores familiares aos especialistas do mercado de ações.

Fonte da imagem: Bloomberg

Com este resultado, o IPO da Arm corre o risco de se tornar o maior deste ano. Conforme planejado, cerca de 90% das ações deste desenvolvedor britânico de arquiteturas de processadores estão concentradas nas mãos da empresa japonesa SoftBank, que comprou os ativos da Arm na bolsa de valores britânica em 2016 por US$ 32 bilhões. Levando em conta as comissões dos bancos participantes do IPO e outras despesas, o SoftBank deverá ganhar menos de US$ 5 bilhões com o IPO.

O IPO resultou na colocação de 95,5 milhões de Arm Depositary Receipts ao preço de US$ 51 por ação, que começarão a ser negociados na Nasdaq hoje sob o símbolo ARM. Os assinantes mantêm o direito de adquirir outros 7 milhões de recibos de depósito. Ainda não foi esclarecido se os principais clientes da Arm, TSMC e Intel, que admitiram abertamente a sua intenção de se tornarem investidores na empresa, concretizaram as suas intenções de participar no IPO. No total, estava prevista a distribuição de ações no valor de US$ 735 milhões entre os investidores estratégicos da Arm.

A Arm terminou o ano fiscal anterior, encerrado em março, com receitas de US$ 2,68 bilhões, que caíram 1% sequencialmente, e o lucro líquido caiu 22%, para US$ 524 milhões.104, o que é bastante bom nos tempos modernos. Este valor no setor tecnológico é superior apenas para a NVIDIA, neste caso chega a 108, mas esta empresa está agora a atrair investidores com potencial para um forte crescimento de receitas na onda do interesse pela inteligência artificial.

As perspectivas da Arm nesta área não são tão claras. A administração, é claro, tentou convencer os investidores de que a estratégia da empresa havia sido reestruturada levando em consideração as últimas tendências do mercado, e afirmou que até 2025 a capacidade desse segmento chegaria a US$ 250 bilhões, mas analistas da NewStreet Research já começaram a recomendar Arm ações para compra, prevendo que atingirão a taxa de câmbio de US$ 59 cada. Nos últimos sete anos, segundo especialistas, a Arm demonstrou um desempenho financeiro estável e agora a sua receita começará a crescer devido a uma maior presença em novos segmentos de mercado. Até 2026, de acordo com representantes da empresa analítica, a capitalização da Arm atingirá 82 mil milhões de dólares. O lucro da Arm antes de impostos poderá triplicar até lá.