Demanda por equipamentos de fabricação de chips ASML atinge recorde – lucros estáveis, sanções chinesas seguras

A ASML registrou lucros e lucros recordes, pois a demanda por equipamentos de fabricação de chips permanece extremamente forte, apesar da desaceleração nas vendas de PCs e smartphones. A carteira de pedidos, incluindo equipamentos para litografia DUV e EUV, ultrapassa US$ 38 bilhões, pois os fabricantes de chips continuam investindo na expansão da capacidade.

Fonte da imagem: ASML

Sabe-se que a ASML continua a vender equipamentos de litografia DUV para clientes chineses, e os compradores de equipamentos EUV estão focados nas soluções mais recentes para trabalhar com litografia ultravioleta ultra-dura em alta abertura numérica (High-NA EUV).

As vendas de ASML no terceiro trimestre foram de € 5,8 bilhões, com mais de 80 novos sistemas de litografia vendidos, incluindo 12 ferramentas EUV e 74 máquinas DUV, além de seis scanners usados.

O lucro no trimestre foi de € 2,994 bilhões, enquanto o lucro bruto atingiu 51,8%. Sabe-se que alguns clientes preferem os chamados. “entregas rápidas”, quando as etapas de testes intermediários são omitidas, e a final já ocorre no local do cliente.

Embora a demanda por muitos tipos de chips esteja caindo, os fabricantes esperam que a situação melhore e os chips estejam em demanda já em 2024-2025, quando as empresas precisarão de novas capacidades. Em particular, novas fábricas estão sendo construídas pela Intel, Micron, Samsung e SK hynix.

A carteira de pedidos da ASML ultrapassa US$ 38 bilhões (contra US$ 33 bilhões no segundo trimestre) – incluindo 600 scanners DUV e mais de 100 scanners EUV, muitos dos quais encomendados para uso futuro, para manter a soberania tecnológica na produção de chips. Levará anos para a empresa atender a todos os pedidos, pois planeja produzir cerca de 375 máquinas DUV e mais de 50 EUVs em 2023.

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Espera-se que as vendas do quarto trimestre sejam de € 6,1-6,6 bilhões, com margens brutas de 49%. Para o ano, a receita será de € 21,1 bilhões, e o lucro bruto – 50%.

Ao contrário dos fabricantes de equipamentos similares dos Estados Unidos, a ASML não reduz as previsões de vendas para o 4º trimestre – as empresas americanas são obrigadas a contar com leis que bloqueiam a venda de equipamentos para empresas chinesas sem uma licença especial de exportação. Como a ASML está localizada na Holanda e quase não usa componentes americanos em máquinas DUV, ela pode fornecer a maioria de suas soluções de nível adequado para empresas como Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC) e Yangtze Memory Technology Co. (YMTC).

No entanto, a ASML não pode fornecer aos clientes chineses scanners EUV baseados nos EUA. Como a empresa inicialmente não pretendia vender esses equipamentos para a China, as novas sanções não afetarão as previsões de lucratividade da ASML para o próximo trimestre e em 2022 como um todo.

Fonte da imagem: ASML

As sanções podem afetar os negócios da ASML indiretamente. Além dos produtos da empresa, os fabricantes também exigem outros equipamentos, cuja venda para a China pode ser bloqueada, o que afetará a demanda por máquinas DUV, e alguns pedidos podem ser cancelados. No entanto, as empresas chinesas de semicondutores podem contar com enormes fundos públicos para comprar esses equipamentos para uso futuro, até que seja possível adquirir máquinas adicionais para a cadeia produtiva de uma forma ou de outra. De uma forma ou de outra, mesmo que a demanda da China caia, para ASML, a demanda geral ainda excede significativamente a oferta por enquanto.

Novos pedidos também estão chegando para o avançado High-NA EUV Scanner Twinscan EXE:5200, levando os fabricantes ao próximo nível de litografia EUV. Supõe-se que entre os clientes – Intel, Samsung Foundry e TSMC, bem como SK Hynix. É possível que o primeiro pedido tenha sido feito pela Micron, que está construindo novas fábricas nos Estados Unidos. Em maio, foi relatado que a ASML já tinha cinco compradores para a nova geração de scanners.

Em geral, a demanda por equipamentos é tão forte que a carteira de pedidos aumentou para US$ 38 bilhões no 3º trimestre, um aumento de US$ 5 bilhões no trimestre. Prevê-se que mesmo a perda completa de clientes chineses passará despercebida pela ASML por pelo menos dois anos.