A TSMC continua evitando o hype da IA, com receita aumentando 32,8% no segundo trimestre

As estatísticas de junho da TSMC publicadas ontem permitiram um cálculo preliminar do valor da receita trimestral, e os relatórios oficiais divulgados hoje confirmaram que a receita da empresa nos últimos três meses cresceu 32,8% em termos de dólares, para US$ 20,82 bilhões, um valor superior ao dos analistas. ‘ expectativas e ligeiramente superior aos resultados preliminares, calculados com base nos resultados de junho.

Fonte da imagem: TSMC

Na moeda local de Taiwan, a receita do segundo trimestre da TSMC aumentou 40,1% e aumentou sequencialmente em 13,6%, enquanto o crescimento da receita trimestral denominada em dólares americanos da empresa foi limitado a 10,3% sequencialmente. O lucro líquido da empresa no segundo trimestre cresceu mais forte do que o esperado, em 36,3%, para US$ 7,6 bilhões em termos de taxas de câmbio atuais. Conforme observado no dia anterior, os analistas esperavam, em média, um crescimento da receita de 32%, e o lucro líquido, de acordo com suas previsões, deveria aumentar em 30%. Infelizmente para os investidores, o relatório trimestral geralmente favorável da TSMC chega num momento em que a situação geopolítica não é propícia ao aumento da confiança entre os participantes do mercado de ações na segurança dos investimentos na economia de Taiwan.

Na comparação com o segundo trimestre do ano passado, a TSMC também aumentou suas despesas operacionais em 20,8%, e isso impactou sua margem de lucro, que caiu de 54,1% para 53,2%. Dessa forma, a margem de lucro líquido da empresa no ano diminuiu de 37,8 para 36,8%, mas a empresa conseguiu aumentar sua margem de lucro operacional de 42 para 42,5%. O número de wafers de silício enviados no trimestre cresceu 3,1% sequencialmente e 7,2% ano a ano, para 3,12 milhões de unidades no tamanho equivalente a 300 mm.

A forte demanda por processos tecnológicos avançados impulsionou o aumento da receita da empresa no segundo trimestre. Conforme observado nos relatórios, a TSMC recebeu 67% de sua receita total durante o período do fornecimento de produtos fabricados usando padrões de tecnologia de 3 nm (15%), 5 nm (35%) e 7 nm (17%). Se no primeiro trimestre a participação dos produtos de 3nm na estrutura de receitas da TSMC não ultrapassou 9%, no segundo aumentou para 15%. Para produtos de 5nm, o pico local foi no primeiro trimestre deste ano, já que no segundo trimestre sua participação na estrutura de receitas diminuiu de 37 para 35%. No caso da tecnologia de processo de 7nm, é óbvia uma tendência de queda de longo prazo na demanda, já que há um ano representava 23% da receita da TSMC, e no primeiro trimestre do atual caiu para 19%, apenas para ser limitado a 17% da receita no segundo.

O crescimento da procura de componentes para o segmento de computação de alto desempenho, incluindo sistemas de IA, é evidente, já que no segundo trimestre representaram 52% da receita da empresa, embora há um ano a sua participação representasse apenas 44%. Mesmo sequencialmente, esta parte da receita da TSMC cresceu de 46 para 52%. Devido a fatores sazonais e à recente crise do mercado, os smartphones não conseguiram aumentar a sua quota face aos 33% do ano passado, embora no primeiro trimestre deste ano tenha atingido os 38%. No geral, a receita da TSMC no segmento HPC cresceu sequencialmente 28%, o que indica alta demanda por componentes para sistemas de inteligência artificial. No segmento de smartphones, caiu consistentemente 1%.

O segmento automotivo nesse sentido contribuiu sequencialmente com 5% para a receita, mas sua participação na receita total da empresa caiu de 8% para 5% ao longo do ano. A desaceleração na procura de veículos eléctricos parece ter impactado também os negócios da TSMC. O segmento Internet das Coisas adicionou 6% sequencialmente à receita, mas a sua participação caiu de 8% para 6% ao longo do ano. O segmento de eletrônicos de consumo, embora satisfeito com 2% da receita da TSMC, adicionou sequencialmente 20% no segundo trimestre.

Do ponto de vista geográfico, a América do Norte continua a ser o mercado prioritário da TSMC, que representou 65% da receita da empresa no último trimestre. Isto é um pouco menos de 66% do mesmo período do ano passado e, em comparação com o primeiro trimestre de 2024, a participação da região diminuiu quatro pontos percentuais. A dinâmica positiva da China é difícil de contestar. Se há um ano este país determinava apenas 12% da receita da TSMC, no segundo trimestre do actual aumentou a sua quota para 16%. É verdade que no primeiro trimestre deste ano houve uma queda na participação da China para 9%. Os países da Europa, Médio Oriente e África influenciam cada vez menos a receita da TSMC ao longo do ano, a sua participação diminuiu de 7 para 4%, e o Japão caiu da mesma posição em 6%. A Ásia-Pacífico cresceu anualmente de 8% para 9%, mas no primeiro trimestre deste ano a sua quota saltou para 12%.

As despesas de capital da TSMC no segundo trimestre totalizaram US$ 6,36 bilhões e, desde o início do ano, a empresa alocou US$ 12,13 bilhões para essas necessidades. Em abril, a administração da TSMC disse que não pretende alterar a previsão para o valor das despesas de capital. para todo o ano de 2024, e planeja atingir na faixa de US$ 28 a US$ 32 bilhões. No evento de reportagem de hoje, o chefe da TSMC, C.C Wei, confirmou que a empresa mantém sua previsão de receita anual, prevendo seu crescimento de 21–25. % relativamente a 2023.