A concorrência de preços na produção de chips diminuirá e os consumidores sofrerão com isso

Desde a semana passada, vários analistas têm discutido ativamente as informações divulgadas sobre o investimento de vários bilhões de dólares americanos por Warren Buffett em ações da empresa taiwanesa TSMC. O negócio ocorreu no terceiro trimestre, mas só agora começou a ser discutido por fontes abertas. Agora é o momento certo para investir em ativos da TSMC, de acordo com especialistas, mas tempos difíceis estão chegando para os clientes dos fabricantes contratados.

Fonte da imagem: TSMC

Segundo especialistas da Fubon Research, mesmo após a venda dos produtos excedentes, os participantes do mercado de componentes de semicondutores não poderão contar com uma recuperação da demanda ao nível observado durante a pandemia. Desde o início do ano, as ações da TSMC caíram 36% e as cotações voltarão a crescer em breve, assim que o mercado enxergar os pré-requisitos para uma recuperação na demanda por chips. Até agora, podemos apenas dizer que os riscos geopolíticos associados a Taiwan começaram a ficar em segundo plano após o encontro entre os chefes dos Estados Unidos e da China. As tensões em Taiwan há alguns meses levaram o preço das ações da TSMC a cair de 30% a 40% por conta própria, dizem os especialistas. Uma avaliação semelhante é compartilhada por especialistas do Morgan Stanley.

No longo prazo, a TSMC certamente se beneficiará do crescimento da demanda por componentes para redes 5G, sistemas de inteligência artificial, Internet das Coisas, veículos elétricos e soluções para o segmento de computação de alto desempenho, segundo representantes do Goldman Sachs. Analistas da Fubon Research observaram separadamente que a recusa da Qualcomm em usar os serviços da empresa chinesa SMIC cria um precedente desagradável para esta última. Como resultado da imposição de sanções americanas, os negócios da SMIC podem se tornar totalmente dependentes dos clientes chineses.

Ao mesmo tempo, o isolamento geográfico da produção de chips em todos os outros casos ajudará a reduzir a concorrência de preços. A construção de novos empreendimentos requer enormes recursos, e eles terão que ser cobertos com os bolsos dos clientes e consumidores finais de produtos. Além disso, fora de Taiwan, onde os principais negócios historicamente se concentraram, os próprios custos de transação serão maiores devido ao menor desenvolvimento de infraestrutura especializada. O fundador da TSMC, por exemplo, acredita que o lançamento de chips nos EUA exigirá um aumento de custo de pelo menos 50% em relação a Taiwan.