A análise da dinâmica do preço das ações da NVIDIA em relação à receita por si só não dá aos investidores uma imagem completa do desenvolvimento dos negócios da empresa, por isso o recurso Nikkei Asian Review decidiu chamar a atenção para outro recurso. Em meio ao boom da inteligência artificial, o lucro líquido da NVIDIA está crescendo a um ritmo recorde no setor, ultrapassando a Apple e a Microsoft em intervalos importantes para essas empresas. Em apenas três anos, o lucro líquido da NVIDIA pode crescer em US$ 60 bilhões.
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Pelo menos agora, os analistas concordam que no atual ano fiscal, o lucro líquido da NVIDIA atingirá 64,3 mil milhões de dólares, tendo aumentado 60 mil milhões de dólares nos três anos anteriores, o que excede a taxa de crescimento dos lucros que a Apple e a Microsoft demonstraram nos seus anos de maior sucesso. períodos de seu desenvolvimento. Na verdade, a Apple levou oito anos para aumentar o lucro líquido de US$ 3,5 bilhões para US$ 53,3 bilhões depois de lançar a primeira geração do iPhone no ano civil de 2007. A Microsoft expandiu o seu negócio na nuvem a um ritmo mais rápido, mas ainda demorou quatro anos para aumentar o seu lucro líquido em 56 mil milhões de dólares.
O fornecimento de aceleradores computacionais é um negócio lucrativo para a NVIDIA. Algumas estimativas colocam a margem de lucro líquido da empresa em mais de 50%. Ao mesmo tempo, nos níveis atuais, as ações da NVIDIA ainda não demonstram a relação entre o preço e o rendimento específico projetado, o que é típico de ativos abertamente especulativos. Como os investidores esperam que a NVIDIA mantenha a sua elevada taxa de crescimento dos lucros, as ações da empresa têm agora um rácio P/E de quase 36. No início do século, quando a chamada “bolha pontocom” estava a formar-se, as ações da Cisco tinham um índice P/L de quase 100, enquanto as ações da Cisco tinham um índice P/L de quase 100. Para a Microsoft, ultrapassou 60. No final de 2020, para as ações da Tesla, esse índice geralmente chegava a 200, pois os investidores acreditavam cegamente em a capacidade da empresa de se tornar líder no mercado global de veículos elétricos. Como sabem, no final do ano passado a Tesla perdeu este título para a empresa chinesa BYD.
Contudo, os especialistas alertam que as ações da NVIDIA também podem formar uma “bolha”, uma vez que algumas das condições necessárias para isso já estão a ser cumpridas. Primeiro, a empresa passou a gerar 90% do seu faturamento em uma área de atuação, que era a inteligência artificial. Em segundo lugar, a confiança dos investidores na capacidade da inteligência artificial para mudar o mundo está a tornar-se demasiado pronunciada, não deixando espaço para estratégias alternativas. Em terceiro lugar, surge no mercado de ações um número suficiente de investidores pequenos e inexperientes, que tendem a entrar em pânico e a desmoronar as cotações no caso de acontecimentos desfavoráveis significativos para o emitente.