O boom da IA ​​continua a impulsionar a TSMC: lucros disparam 35%, receita ultrapassa US$ 100 bilhões pela primeira vez.

A temporada de resultados trimestrais da indústria de semicondutores tradicionalmente começa com a TSMC, empresa taiwanesa e maior fabricante de chips sob encomenda do mundo. Seus resultados financeiros superaram as expectativas tanto para o trimestre anterior quanto para 2025 como um todo. Esses resultados confirmaram, mais uma vez, que o boom da inteligência artificial continua a fornecer recursos financeiros para as fabricantes de chips.

Fonte da imagem: TSMC

Em dólares, a receita trimestral da TSMC aumentou 25,5% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 33,73 bilhões. Em moeda local, o aumento foi ligeiramente menor, de 20,5%. No entanto, como a TSMC gerou 74% de sua receita trimestral com clientes localizados na América do Norte, o impacto da taxa de câmbio do dólar americano sobre os resultados financeiros do período não pode ser subestimado.

O lucro líquido da TSMC no quarto trimestre disparou 35%, para US$ 16 bilhões, estabelecendo um novo recorde e superando as expectativas do mercado. A margem de lucro líquido aumentou de 43,1% para 48,3% em relação ao ano anterior e, para o ano completo de 2025, aumentou de 40,5% para 45,1%. A margem de lucro geral aumentou de 59% para 62,3% no trimestre e, para o ano, aumentou de 56,1% para 59,9%.

No quarto trimestre, a TSMC processou aproximadamente 3,96 milhões de wafers de silício equivalentes a 300 mm, um aumento de 15,9% em comparação com o quarto trimestre de 2024. No total, a empresa processou 15 milhões de wafers em 2025, um aumento de 16,3% em relação ao ano anterior. Somente no ano passado, a TSMC gerou mais de US$ 122 bilhões em receita, representando um aumento de 35,9%. De fato, a receita anual da TSMC ultrapassou US$ 100 bilhões pela primeira vez. Notavelmente, a empresa incorreu em um recorde de US$ 40,9 bilhões em despesas de capital no ano, dos quais US$ 11,51 bilhões ocorreram no quarto trimestre. Este ano, a empresa espera alocar entre US$ 52 bilhões e US$ 56 bilhões para despesas de capital. A receita da TSMC cresceu mais de 30% ao ano por dois anos consecutivos, e a administração espera um crescimento semelhante este ano.

Os chips de 5 nm permaneceram como a principal fonte de receita da TSMC no quarto trimestre (35%), mas sua participação diminuiu dois pontos percentuais. Ao mesmo tempo, os produtos de 3 nm aumentaram sua participação sequencialmente de 23% para 28%, enquanto a participação dos produtos de 7 nm na receita da TSMC permaneceu em 14% no ano. No geral, 77% da receita trimestral da empresa foi impulsionada por tecnologias avançadas de litografia de 7 nm e inferiores.

Para o ano completo de 2025, a participação da tecnologia de 7 nm diminuiu de 17% para 14%, enquanto a participação da tecnologia de 5 nm aumentou de 34% para 36%, e a tecnologia de processo mais avançada de 3 nm aumentou de 18% para 24%. Isso significa que, em 2024, a receita da TSMC foi impulsionada em 69% por tecnologias de processo avançadas e, até o final de 2025, sua participação cresceu para 74%.

Em termos de plataformas, o setor de computação de alto desempenho (HPC), que inclui diversos chips de IA, representou 55% da receita da empresa, enquanto os smartphones representaram 32%. A receita da TSMC com HPC cresceu apenas 4%, enquanto a de smartphones apresentou um crescimento de 11%. O segmento de eletrônicos de consumo registrou queda de 22%, e o automotivo, de 1%. Vale ressaltar que, um ano antes, o HPC representava 53% da receita da TSMC, enquanto os smartphones representavam 35%, em comparação com os atuais 32%.

Até o final de 2025, o segmento de HPC aumentou a receita da TSMC em 48%, atingindo uma participação de 58%, contra 51% no ano anterior. Os smartphones contribuíram com 11% e representaram 29% da receita (contra 35% no ano anterior), enquanto o segmento automotivo cresceu 34%, atingindo uma sólida participação de 5%.A Internet das Coisas (IoT) apresentou um crescimento de receita de 15% e uma participação comparável na receita total da empresa, em comparação com 6% no ano anterior.

EmGeograficamente, a participação da América do Norte na receita da TSMC oscila em torno de 74-75%, subindo de 70% para 75% até o final do ano. A participação da China diminuiu de 11% para 9% até o final de 2025, outros países da Ásia-Pacífico reduziram a sua de 10% para 9%, a do Japão caiu de 5% para 4%, e os países da Europa, África e Oriente Médio, coletivamente, encolheram de 4% para 3%. Essa dinâmica se explica pelo fato de a maioria dos consumidores de chips de IA estar concentrada nos Estados Unidos.