GameStop oferece US$ 56 bilhões para comprar o eBay.

Ontem, a varejista de videogames GameStop propôs ao conselho de administração do eBay a venda de seus ativos de leilão online por US$ 56 bilhões, a US$ 125 por ação, segundo a Reuters. Isso representa um prêmio de aproximadamente 20% em relação ao preço das ações do eBay na sexta-feira. Caso o conselho não fique satisfeito com esse preço, a GameStop pretende fazer uma oferta semelhante diretamente aos acionistas do eBay.

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O CEO Ryan Cohen explicou que o acordo envolve o pagamento de metade do valor declarado em ações da GameStop, que já detém aproximadamente 5% do eBay. A ressalva é que a capitalização de mercado do eBay é aproximadamente quatro vezes maior (US$ 46 bilhões contra US$ 12 bilhões), tornando a aquisição pela GameStop um empreendimento extremamente ambicioso. Cohen, em entrevista ao The Wall Street Journal, acredita que uma fusão entre eBay e GameStop aumentaria os lucros e reduziria os custos, abrindo novas oportunidades de mercado para ambas as empresas. “Isso poderia criar um concorrente real para a Amazon”, afirmou Cohen.

O CEO da GameStop está preparado para reduzir os custos anuais do eBay em US$ 2 bilhões nos primeiros 12 meses do acordo. Isso aumentaria o lucro por ação do eBay. As aproximadamente 1.600 lojas físicas da GameStop nos EUA poderiam permitir que o eBay as utilizasse para expandir seus próprios negócios. Cohen acredita que o eBay deveria valer centenas de bilhões de dólares e está preparado para atingir esse objetivo por todos os meios necessários. Caso o conselho da eBay rejeite suas propostas, ele está preparado para recomprar ações diretamente dos acionistas. Cohen é conhecido no setor de private equity por suas jogadas inesperadas e ousadas que podem impactar os mercados de ações.

Normalmente, para adquirir uma empresa quatro vezes mais valiosa, os compradores são obrigados a tomar empréstimos e/ou emitir novas ações. Cohen já garantiu US$ 20 bilhões em garantias financeiras da TD Securities, que poderiam ser usadas para comprar ativos da eBay.No final de janeiro, a GameStop tinhaAproximadamente US$ 9,4 bilhões em caixa e ativos altamente líquidos. Além disso, Cohen está preparado para buscar recursos financeiros de investidores do Oriente Médio. Caso a aquisição do eBay seja concretizada, ele pretende liderar a empresa resultante da fusão.

Cohen ingressou no conselho administrativo da GameStop em 2021 e posteriormente tornou-se CEO. Na época, a empresa atravessava um período difícil, com os jogadores optando cada vez mais por comprar jogos digitalmente em vez de fisicamente. No entanto, Cohen conseguiu reverter a situação e torná-la lucrativa. Apesar disso, a receita da GameStop caiu 14% no trimestre retrasado. Enquanto isso, o eBay, um site de leilões online fundado em 1995, divulgou uma previsão de receita para o segundo trimestre que superou as expectativas do mercado.