American Bain Capital está se preparando para comprar ativos da Toshiba Corporation

Uma vez que a AGE da Toshiba não conseguiu encontrar apoio entre os investidores para a reestruturação, a empresa continuou a procurar formas alternativas de desenvolvimento estratégico. Significativamente, a empresa de investimentos americana Bain Capital está pronta para comprar a participação da Effissimo Capital Management (9,9%), que atuará como o principal participante da privatização da corporação japonesa.

Fonte da imagem: Toshiba

De acordo com o Nikkei Asian Review e a Bloomberg, que conta com um documento oficial, a Bain Capital e a Effissimo chegaram a um acordo para comprar a participação desta última no capital da Toshiba em 24 de março. Este negócio por si só permitirá que a Bain Capital se torne o maior acionista da Toshiba, mas o acordo com a Effissimo só será válido se a Bain Capital desejar comprar pelo menos dois terços das ações da corporação japonesa. Além disso, representantes da Bain Capital ressaltaram que a decisão de recomprar as ações ainda não foi tomada. A Toshiba se recusou a comentar o acordo entre as duas empresas de investimento, alegando a falta de informações oficiais sobre o assunto.

Fontes japonesas acrescentam que empresas e fundos japoneses podem atuar como parceiros da Bain Capital na compra dos ativos da Toshiba. Como a Toshiba ainda está envolvida em projetos de energia nuclear, a lei japonesa não permitiria que um investidor estrangeiro na pessoa da Bain Capital comprasse os ativos da empresa sozinho, sem a participação de parceiros locais. A Effissimo, nos termos do acordo com a Bain, compromete-se a não aceitar tais ofertas de outras empresas. Surpreendentemente, em 2021, as negociações envolvendo cinco fundos de investimento estrangeiro para comprar os ativos da Toshiba esbarraram em um obstáculo na forma de restrições legislativas. Não está totalmente claro com o que a Bain Capital está contando neste caso.

A capitalização da Toshiba nos preços atuais chega a US$ 16,4 bilhões, a Bain Capital teria que oferecer um prêmio adequado a esse valor para induzir outros acionistas da corporação a vender seus blocos de ações, e encontrar fontes de financiamento para o negócio pode ser difícil. Vale lembrar que em 2018 a Bain Capital já participou da compra de ativos da Toshiba Memory Corporation, que mais tarde se tornou a base da Kioxia. Assim, ela já tem experiência em participar de transações com empresas japonesas.