Ações da AMD caem 7% com a divisão do sentimento do investidor em IA

A chefe da AMD Lisa Su (Lisa Su) na conferência trimestral de ontem deu atenção especial ao segmento de inteligência artificial, prometendo começar a enviar os tão esperados aceleradores MI300 no quarto trimestre. A atividade de engajamento do cliente com IA da empresa aumentou sete vezes sequencialmente no segundo trimestre, mas as ações da empresa caíram 7% no pregão de ontem, não mantendo o impulso inicial de alta que surgiu imediatamente após a publicação do relatório.

Fonte da imagem: AMD

Em parte, tal dinâmica do preço das ações foi facilitada pelo rebaixamento do rating de crédito dos EUA pela Fitch, mas especificamente no caso da AMD, nem todos os analistas estavam dispostos a compartilhar o otimismo da administração sobre as perspectivas da empresa no segmento de sistemas de inteligência artificial. Lembre-se de que Lisa Su disse ontem que até 2027 a capacidade do mercado global de IA crescerá para US $ 150 bilhões por ano, e a empresa reivindica uma parte significativa dessa receita. A receita de servidores da AMD pode crescer em um fator de 1,5 sequencialmente apenas nesta metade do ano e, na transição do terceiro trimestre para o quarto, adicionará todos os US $ 700 milhões. É verdade que várias centenas de milhões de dólares desse valor virão de um contrato relacionado à construção do supercomputador El Capitan, mas gerenciamento Em qualquer caso, a AMD tem grandes esperanças nos aceleradores MI300.

Os analistas do JPMorgan disseram que a receita das remessas do MI300 começará a afetar o desempenho financeiro da AMD não antes da próxima metade do ano e atingirá valores perceptíveis na segunda metade do próximo ano. Se a NVIDIA continuar tendo problemas com o lançamento de seus aceleradores em quantidades suficientes e a AMD sofrer com eles em menor grau, então, para a última das empresas, esta será uma oportunidade de aumentar a receita principal. Pelo menos ontem, Lisa Su enfatizou separadamente que os preparativos para escalar a oferta do MI300 também implicam a conclusão de todos os contratos necessários com empreiteiros prontos para a expansão deste novo produto para o mercado.

Os representantes da Wedbush acreditam que a receita de IA da AMD crescerá nos próximos dois anos, mas, por enquanto, a dinâmica de atuação da empresa no segmento de servidores não inspira otimismo. Os analistas do KeyBanc acrescentaram que a AMD tem um bom plano de longo prazo para o lançamento de produtos especializados, mas as expectativas quanto ao ritmo de sua expansão no mercado são um tanto exageradas. Segundo especialistas, o preço das ações da AMD pode chegar a US$ 160, enquanto o valor atual está um pouco abaixo de US$ 110. No ano que vem, eles acreditam, a AMD poderá ganhar pelo menos US$ 2 bilhões com o fornecimento dos aceleradores MI300X.

Segundo representantes da Oppenheimer, a AMD tem chance de reconquistar participação de mercado no segmento de aceleradores da NVIDIA, onde esta última já ocupa 90%, mas é improvável que aumente de forma séria. Os especialistas estão confusos com o fato de a AMD não ter pressa em divulgar os nomes de seus clientes neste segmento de mercado. Bernstein também acredita que o preço das ações da AMD, que subiram 71% desde o início do ano, já está “superaquecido” com as expectativas infladas no campo da IA.