A indústria de semicondutores atingiu o fundo do poço e está em ascensão

Nas últimas semanas, executivos da Intel, TSMC e Samsung sinalizaram que a indústria global de semicondutores atingiu o fundo do poço e começa a mostrar sinais de recuperação em alguns segmentos. Segundo os líderes de mercado, o pior já passou e agora a indústria espera crescer, escreve o The Wall Street Journal.

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A coreana Samsung, maior fabricante mundial de chips de memória, relatou ontem uma queda anual de 40% no lucro líquido, mas disse que os clientes estavam começando a retornar aos níveis normais de estoque e que os cortes na produção estavam ajudando a compensar o excesso de oferta. A empresa citou a crescente demanda por equipamentos para sistemas de inteligência artificial, novos PCs e smartphones com grande quantidade de memória como motivo de otimismo: surgiram sinais de recuperação da indústria e não devem desaparecer no próximo ano.

A recuperação emergente do mercado indica que a economia global tem alguma resiliência, apesar da inflação e dos desafios geopolíticos. A indústria de semicondutores parece ser a mais vulnerável, uma vez que os chips são utilizados em tudo, desde PCs e smartphones até centros de dados e automóveis. Muitos países em todo o mundo têm programas de subsídios governamentais para a indústria de semicondutores, e estes investimentos baseiam-se na premissa de que esta apresentará crescimento a longo prazo. De acordo com a empresa de consultoria International Business Strategies, a receita global de semicondutores cairá cerca de 12% este ano, mas recuperará 11%, para 550 mil milhões de dólares no próximo ano.

A indústria é caracterizada por flutuações e ciclos frequentes de expansão e queda. O primeiro ano da pandemia assistiu a um aumento na procura de computadores, smartphones, consolas de jogos e servidores, incluindo serviços de streaming de vídeo como o Netflix. Isso desencadeou uma escassez de chips; O pânico prevaleceu entre os compradores, fazendo com que os fabricantes de semicondutores aumentassem os lucros. Em 2022, o quadro do mercado mudou para um quadro diametralmente oposto devido à inflação americana e aos acontecimentos na Ucrânia. Os consumidores e as empresas reduziram drasticamente os gastos e os fabricantes de produtos eletrónicos criaram stocks excessivos. Os fornecedores de semicondutores – com exceção daqueles que aproveitam a onda do boom da IA, como a NVIDIA – reduziram a produção e reforçaram as políticas de pessoal. O lucro operacional da Samsung atingiu o seu pior nível desde 2009 no início deste ano.

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Quase quatro anos desde o início da pandemia, há sinais de um regresso à normalidade, mas os líderes empresariais alertam que a recuperação não será tão rápida como a recessão. Na semana passada, a Intel apresentou um relatório trimestral melhor do que o esperado e as suas ações subiram 10% no dia seguinte. A demanda por PCs no terceiro trimestre diminuiu 7,6% em relação ao ano anterior, mas a taxa de declínio anual desacelerou, descobriram analistas da International Data Corp. — os piores dias do mercado podem ter ficado para trás. A queda mais acentuada ocorreu nos chips de memória: a SK hynix, que ocupa o segundo lugar neste segmento depois da Samsung, no entanto, observou que a demanda estava se recuperando, e o negócio DRAM voltou à lucratividade no terceiro trimestre, após os dois trimestres anteriores no vermelho.

Numerosos pré-requisitos negativos ainda são relevantes. A procura de smartphones continua fraca, as tensões geopolíticas persistem em todo o mundo e a incerteza económica na China ameaça a procura de muitos produtos, incluindo smartphones. As vendas de veículos eléctricos também estão a crescer mais lentamente do que o esperado. A informação foi indicada pela ON Semiconductor, que produz chips para automóveis, infraestrutura de energia e outros sistemas industriais – como resultado, suas ações despencaram 22%. A AMD também deu uma previsão contida para o quarto trimestre: a empresa, em particular, citou o fraco desempenho no segmento de chips para jogos.

Há também eventos que inspiram otimismo. A Microsoft relatou um crescimento inesperadamente elevado no segmento de nuvem. O lucrativo boom de IA da NVIDIA e AMD continua relevante. E TSMC, Samsung e SK hynix obtiveram permissão indefinida das autoridades dos EUA para continuar importando equipamentos de produção de semicondutores que usam tecnologia americana para a China. Até 2030, a receita global da indústria de semicondutores ultrapassará 1 bilião de dólares. Os analistas estão confiantes de que vêem as tecnologias da próxima geração como factores de crescimento: sistemas de IA e condução autónoma.