A Broadcom permanece um tanto à margem durante o boom da IA, mas, na verdade, está obtendo um lucro considerável. Recentemente, divulgou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, anunciando que espera dobrar sua receita com chips de IA para US$ 115 bilhões até o final do ano seguinte e, em seguida, dobrá-la novamente para US$ 230 bilhões até o final do ano fiscal de 2028.
Fonte da imagem: Broadcom
Quando o CEO Hock Tan anunciou sua teleconferência de resultados, a Broadcom esperava aumentar seu lucro por ação para US$ 30. A participação da Broadcom no boom da IA se limita principalmente à criação de chips personalizados para clientes como Google, OpenAI, Anthropic e Meta✴. À medida que o número de clientes e o volume de pedidos crescem de forma constante, a receita da Broadcom também se esforça para atingir as ambiciosas previsões da administração. No segmento de chips personalizados, a Anthropic se tornará o maior cliente da Broadcom no próximo ano fiscal, que começa em novembro deste ano, enquanto a OpenAI cairá para o segundo lugar. Como explicou Hock Tan, a Broadcom atualmente tem seis clientes nesse segmento, quatro dos quais estão entre os maiores players do mercado de IA. A Broadcom não consegue atender totalmente à demanda por esses componentes.
Além disso, a receita da empresa está crescendo devido à rápida expansão da infraestrutura de data centers, que a Broadcom apoia com seus componentes de telecomunicações. Os investimentos de capital dos cinco maiores provedores de hiperescala crescerão coletivamente para mais de US$ 700 bilhões este ano, portanto, a Broadcom inevitavelmente receberá uma parte desse montante. Significativamente, a previsão de receita da Broadcom para o trimestre atual decepcionou os analistas, que esperavam US$ 35,1 bilhões em média, enquanto a própria empresa havia projetado US$ 34,8 bilhões. Os chips de IA gerarão diretamente US$ 21,7 bilhões em receita para a empresa no quarto trimestre fiscal, o que está quase em linha com as expectativas do mercado.A Broadcom encerrou o terceiro trimestre com um crescimento de receita de 86%, atingindo US$ 29,6 bilhões, um valor ligeiramente superior aos US$ 29,5 bilhões do trimestre anterior.Os analistas previram isso. O lucro por ação foi de US$ 3,32, portanto, a meta da empresa de multiplicá-lo por quase dez nos próximos dois anos parece bastante ambiciosa. A receita com a venda de chips de IA atingiu US$ 16,7 bilhões no último trimestre, superando ligeiramente as expectativas do mercado. Esse valor inclui soluções de telecomunicações, não apenas chips personalizados para aceleração de computação.
Como admitiu o CEO da empresa, ela está acelerando seu trabalho com o Google, a Anthropic e a OpenAI. Nos próximos anos, somente o Google receberá dezenas de bilhões de dólares em chips personalizados da Broadcom. Enquanto isso, a Anthropic receberá chips suficientes da Broadcom no próximo ano para construir um data center com capacidade equivalente a 5 GW. Esse valor será dobrado no ano seguinte. Mais de 5 GW em chips, em termos equivalentes, serão fornecidos à OpenAI no ano fiscal de 2028. Até o final de 2027, a Broadcom fornecerá à Meta✴ três gerações de chips personalizados. Esta última é seu quarto maior cliente.
Para lidar com a escassez de materiais e componentes, a Broadcom, com a ajuda de um parceiro, estabeleceu a produção de wafers para chips em Singapura. O CEO da Broadcom considera apropriado classificar a empresa como uma concorrente de peso para a Nvidia, já que o acelerador de última geração desenvolvido para as necessidades do Google supostamente apresenta desempenho superior ao Vera Rubin. Além disso, a Broadcom enfrenta forte concorrência no desenvolvimento de chips personalizados — não apenas a Marvell, mas também a MediaTek estão dispostas a colaborar com o Google nessa área.