A participação de mercado da Binance no setor de criptomoedas caiu para o nível mais baixo desde 2021, à medida que os usuários migram para corretoras fora dos EUA.

A corretora de criptomoedas Binance está perdendo competitividade à medida que outros players ganham participação de mercado e os traders optam por formas alternativas de comprar e vender ativos digitais.

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No final de dezembro, a participação da maior exchange de ativos digitais do mundo no volume total de negociações à vista caiu para 25%, o menor nível desde janeiro de 2021, segundo dados da CoinDesk. Em novembro, esse percentual era de 28,6%. O pico dessa participação foi registrado em 2023, quando a plataforma processou 60% de todas as negociações à vista de criptomoedas no mundo. Tradicionalmente, as negociações à vista representam cerca de um quarto de todas as transações no mercado de ativos digitais, avaliado em US$ 3,2 trilhões. Derivativos, como contratos futuros perpétuos, respondem pela maior parte desse volume.

A Binance, no entanto, também está perdendo terreno no mercado de derivativos, que constitui o maior segmento de seus negócios. O pico da plataforma foi de 70% de todas as negociações globais, enquanto atualmente representa 35%. A Binance continua sendo a maior exchange centralizada de criptomoedas do mundo em negociações à vista e de derivativos, mas sua participação de mercado em declínio aponta para o aumento da concorrência e uma possível mudança a longo prazo nos locais onde as negociações são executadas.

Com a Binance, os traders começaram a migrar para exchanges offshore, ignorando as plataformas sediadas nos EUA. Plataformas como Bybit, HTX e Gate se beneficiaram, enquanto a Coinbase e outras exchanges americanas apresentaram um crescimento relativamente modesto. Outro grupo de concorrentes são as plataformas que operam diretamente na blockchain, como a Hyperliquid. Essas plataformas estão aumentando sua participação na negociação de derivativos e mudando a forma como os traders operam. Analistas consultados pela Bloomberg tendem a ver isso não como uma flutuação temporária, mas sim como uma “mudança drástica na estrutura do mercado”.

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As mudanças na regulamentação do mercado americano contribuíram para um ligeiro aumento na atividade das corretoras de criptomoedas dos EUA, mas isso não resultou em um aumento significativo nos volumes de negociação em corretoras centralizadas. Atualmente, a negociação de criptomoedas no país é dominada por investidores institucionais, mas um número significativo de negociações começou a ser executado por meio de plataformas OTC e outros canais de terceiros.

A Binance liderou o mercado durante um período de turbulência no setor. Em julho de 2022, enquanto os mercados se recuperavam da queda da stablecoin TerraUSD, a corretora lançou uma campanha de isenção de taxas, o que a ajudou a ganhar participação de mercado e consolidar seu sucesso após o colapso da FTX. A corretora reintroduziu as taxas em 2023, quando sua participação no mercado à vista havia crescido para quase 60%.

A plataforma continua se adaptando à forte concorrência. O cofundador Yi He tornou-se recentemente o CEO da empresa. O ex-CEO e figura pública da Binance, Changpeng Zhao, foi perdoado pelo presidente dos EUA, Donald Trump, em outubro. Analistas acreditam que essa medida ajudará a plataforma a fortalecer algumas de suas operações nos EUA. A empresa também recebeu três licenças do regulador financeiro de Abu Dhabi (Emirados Árabes Unidos). No entanto, embora continue líder do setor, perdeu uma parcela significativa do mercado.