O mercado de semicondutores começou a se recuperar lentamente após uma longa estagnação

Fabricantes globais de chips, como Intel e Samsung, estão dizendo que o mercado de semicondutores está chegando ao fim de seu problema de excesso de estoque, embora as perspectivas de demanda de clientes fora da indústria de IA permaneçam sombrias. O excesso de chips começou a diminuir em grande parte devido aos cortes na produção, com as remessas de PCs caindo apenas 11% no segundo trimestre, em comparação com uma queda de 30% em cada um dos dois trimestres anteriores.

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As remessas de chips para smartphones, PCs e centros de dados caíram este ano, uma vez que os clientes cortaram custos em meio a uma economia global fraca, alta inflação e aumento das taxas de juros. Isso levou a um excesso de chips sem precedentes e causou perdas operacionais recorde combinadas no primeiro semestre de US$ 12 bilhões para os dois maiores fabricantes de chips de memória do mundo, Samsung e SK hynix.

Uma lenta recuperação da demanda da China, o maior comprador mundial de chips, também prejudica as perspectivas gerais. As expectativas da Samsung e da SK hynix de um renascimento no mercado chinês de smartphones não se concretizaram, levando a uma redução ainda maior na produção de chips de memória NAND amplamente utilizados em smartphones. A fabricante de chips analógicos Texas Instruments, cujas vendas são metade na China, está prevendo receitas e lucros do terceiro trimestre abaixo das metas de Wall Street devido a uma lenta recuperação na demanda e pedidos cancelados.

Ainda assim, resumindo os resultados do primeiro semestre, os especialistas estão cautelosamente otimistas: de acordo com a empresa de pesquisa Counterpoint, as vendas de telefones celulares no 2º trimestre caíram apenas 8%, em comparação com uma queda de 14% no primeiro trimestre . Houve um aumento nas vendas de PCs, mas isso se deveu principalmente às promoções, afetaram principalmente os modelos de baixo custo e tiveram um impacto limitado na recuperação da demanda por chips.

A demanda por chips para IA generativa apresenta um crescimento sólido, mas esse setor ainda responde por uma parte relativamente pequena da demanda total. Além disso, ao priorizar o investimento em IA, muitos clientes estão reduzindo significativamente os gastos corporativos com servidores e processadores de servidor. De acordo com o CEO da Intel, Patrick Gelsinger, o excesso de estoque de processadores de servidor permanecerá até o segundo semestre do ano, as vendas de chips de data center cairão ligeiramente no terceiro trimestre e as vendas só devem se recuperar no quarto trimestre.

Fabricantes de equipamentos de fabricação de chips, como KLA Corp e Lam Research, foram os primeiros beneficiários do boom da IA. Ambas as empresas esperam que os lucros trimestrais superem as estimativas de Wall Street, elevando suas ações. “Os servidores AI têm lógica, memória e armazenamento mais avançados em comparação com os servidores tradicionais, cada 1% adicional de penetração do servidor AI atrairá até US$ 1,5 bilhão em investimentos adicionais”, disse o CEO da Lam, Tim Archer.

A demanda por servidores AI também afetou os fornecedores de memória. A SK hynix viu mais que dobrar a demanda por memória de servidor AI no segundo trimestre em comparação com o primeiro trimestre, aumentando também o preço dos chips DRAM. A empresa lidera o mercado de memória DRAM (HBM) de banda larga com uma participação de 50% no mercado HBM no final de 2022, com a Samsung representando 40% e a Micron respondendo por 10%.