O limite da paciência foi atingido: os preços da memória continuarão a subir no terceiro trimestre, mas não tão rapidamente.

Os analistas da TrendForce preveem que o mercado de chips DRAM permanecerá tenso no terceiro trimestre, mas, devido à demanda mais fraca no segmento de consumo e ao elevado efeito de base comparativa, o crescimento dos preços contratuais da memória deverá desacelerar para um patamar entre 13% e 18%.

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A demanda por chips NAND continuará sendo impulsionada principalmente por sistemas de inferência de IA e pela implantação de grandes data centers. No entanto, com os preços de contrato já em níveis recordes e a demanda do consumidor em desaceleração, a tolerância do consumidor a preços atingiu seu limite. Como resultado, os preços da NAND aumentarão de 10% a 15% em relação ao trimestre anterior durante o período em análise, significativamente menos do que nos trimestres anteriores.

No mercado de DRAM para PCs, os fabricantes continuarão comprando e reabastecendo seus estoques. Contudo, com a chegada de componentes mais caros aos armazéns, espera-se que os preços de varejo de laptops aumentem, impactando os volumes de remessas para o ano. Os fornecedores de memória continuarão enviando os volumes acordados com os fabricantes de PCs e módulos, mas, devido à redistribuição da capacidade para produtos de servidor, a oferta de DRAM para PCs permanecerá baixa. Em relação à DRAM para servidores, os servidores de uso geral com processadores x86 e memória RDIMM continuarão sendo a principal plataforma para cargas de trabalho de IA baseadas em agentes, devido às suas capacidades multitarefa.

A previsão é de que as remessas de servidores permaneçam altas até 2027: a disponibilidade de processadores está melhorando, o que impulsionará ainda mais o consumo de RDIMM e o acúmulo de estoques no segundo semestre de 2026. A escassez de DRAM para servidores persistirá no terceiro trimestre, mas o aumento de preços diminuirá, já que algumas compras agora são regulamentadas por contratos de fornecimento de longo prazo.

Os fabricantes de smartphones também aumentarão os preços no terceiro trimestre para compensar essa queda.Os altos custos da LPDRAM reduzirão as vendas de produtos acabados. Em meio à queda na demanda do consumidor, os fabricantes de smartphones estão se tornando cada vez mais conservadores no planejamento da produção e nas compras, resultando em menor demanda por LPDRAM. Os fornecedores de chips de memória continuam priorizando o segmento de IA na alocação da capacidade de produção, o que leva à escassez de LPDRAM e ao aumento dos preços contratuais.

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No segmento de memória DRAM para placas gráficas, a placa gráfica profissional Nvidia RTX PRO 6000 Blackwell não conseguiu gerar o aumento esperado na demanda por GDDR7, enquanto a demanda por GDDR6 e GDDR7 diminuiu devido à queda nas remessas de notebooks. Os fornecedores de memória estão realocando sua capacidade de produção para outros produtos principais, resultando em menor oferta de DRAM para placas gráficas e aumento dos preços de GDDR6/7, em linha com as tendências gerais de preços de DRAM.

A demanda por DRAM para o consumidor final, usada em TVs, decodificadores e outros eletrônicos tradicionais, permanece fraca. No entanto, aplicações de nicho, incluindo automotivas, SSDs para servidores e equipamentos de rede, continuam apresentando um desempenho relativamente bom. A migração de pedidos, causada pela saída de grandes fornecedores do mercado de DRAM para o consumidor final, continua, impedindo uma queda significativa na demanda subjacente. Outro fator que impulsiona o aumento de preços são os esforços conjuntos dos principais fabricantes de memória e a incapacidade das marcas taiwanesas de compensar a escassez de oferta expandindo a capacidade de produção de DDR4.

No mercado de SSDs para o consumidor final, os fabricantes de PCs aumentaram ativamente seus estoques no primeiro semestre do ano, enquanto a demanda no mercado de produtos acabados é impulsionada principalmente por modelos de laptops comerciais. Os altos estoques dos fabricantes de equipamentos originais (OEMs) reduziram significativamente a disposição dos compradores em aceitar novos aumentos de preços, forçando os fornecedores a adotarem uma estratégia mais flexível no segmento de SSDs para o consumidor final a fim de manter o fornecimento. Isso levou a negociações prolongadas, que devem desacelerar os aumentos de preços contratuais. Enquanto isso, os fabricantes de chips NAND…As empresas estão dedicando mais capacidade a SSDs corporativos, impulsionadas pelo lançamento da plataforma Vera Rubin da Nvidia e pela queda na demanda do consumidor. No entanto, a escassez de DRAM própria continua a ser um fator limitante no segmento de SSDs de baixa capacidade e alto desempenho, sustentando a tendência geral de alta nos preços.

No primeiro semestre de 2026, a maioria dos fabricantes de smartphones concluiu a maior parte dos lançamentos de novos produtos e da aquisição de componentes; no segundo semestre, apenas os modelos topo de linha gerarão demanda significativa por atualizações para UFS 4.0; a atividade de compra para smartphones de entrada e intermediários permanece baixa. Com a demanda geral em declínio, a oferta de produtos eMMC e UFS, que antes era consistentemente limitada, se expandirá relativamente no terceiro trimestre. Os OEMs não estão dispostos a absorver custos mais altos e, dada a demanda enfraquecida no mercado de produtos acabados, o poder de precificação dos fornecedores diminuiu, resultando em preços contratuais moderados para eMMC e UFS.

No mercado de NAND, a demanda de fabricantes de dispositivos de armazenamento, pen drives e cartões de memória para o varejo permanece fraca. Os fabricantes de módulos de RAM também estão mantendo os custos de aquisição baixos, pois os altos custos de produção não podem ser totalmente repassados ​​aos mercados finais. Os fornecedores de memória continuam priorizando a alocação de capacidade para produtos de IA e servidores de alta margem, limitando o volume de wafers liberados para o mercado aberto. No entanto, a demanda por wafers enfraqueceu tanto que se espera uma queda significativa no crescimento dos preços contratuais no terceiro trimestre.