A administração da TSMC acredita que sua capacidade de produção de chips está limitando o ritmo do desenvolvimento de IA, mas não deve se esquecer dos fabricantes de memória, que também estão enfrentando uma grave escassez. Enquanto isso, as teleconferências trimestrais das principais empresas do mercado, Samsung e SK Hynix, não indicam nenhuma perspectiva de expansão imediata da capacidade de produção.
Fonte da imagem: Samsung Electronics
Como observado hoje, a SK hynix ultrapassou a Samsung Electronics em lucro operacional total para 2025. Em primeiro lugar, ela permanece a maior fornecedora de memória HBM e não demonstra sinais de perder terreno para sua ambiciosa concorrente. Em segundo lugar, em meio ao aumento dos preços de outros tipos de memória, a receita dos fabricantes de memória HBM tem crescido rapidamente, mesmo fora do segmento de IA. Os comentários das administrações da Samsung e da SK hynix durante suas teleconferências de resultados são unânimes no fato de que ambas as empresas estão alertando os clientes para se prepararem para uma escassez prolongada de memória, já que não poderão expandir rapidamente a capacidade de produção.
De acordo com o Financial Times, Kim Jae-june, vice-presidente executivo da divisão de memória da Samsung Electronics, prometeu “aumentar significativamente” os investimentos da empresa este ano durante a teleconferência de resultados de hoje. Ele também admitiu: “A escassez de oferta se agravará, pois a expansão da capacidade será limitada ao longo deste ano e do próximo”. A empresa planeja aumentar os investimentos em produção de memória em comparação com os US$ 33 bilhões do ano passado. No entanto, a expansão da produção é um processo lento, portanto, os investimentos feitos agora só se tornarão totalmente operacionais em alguns anos. No curto prazo, os volumes de produção serão aumentados otimizando o uso do espaço existente, e a capacidade adicional só estará disponível no futuro.
A SK hynix enfatizou que a escassez de memória persistirá no futuro próximo. A empresa planeja manter a proporção de despesas de capital paraPrevê-se que os investimentos de capital representem cerca de 35% da receita. Em princípio, se a receita crescer, os investimentos de capital aumentarão proporcionalmente. O presidente da empresa, Song Hyun-jong, afirmou: “A demanda está crescendo acentuadamente, mas a expansão da produção leva tempo, o que agrava o desequilíbrio entre oferta e demanda e pressiona os preços para cima”. A SK Hynix pretende aumentar significativamente os investimentos de capital este ano, mas a proporção do aumento e o valor absoluto não foram divulgados.
O conservadorismo dos fabricantes de memória em relação à expansão da capacidade produtiva é compreensível, visto que, historicamente, esse mercado apresenta comportamento cíclico. Assim que a oferta supera a demanda, os preços da memória caem, agravando a situação financeira dos fabricantes e forçando-os a operar com prejuízo por vários trimestres consecutivos. Segundo representantes do Citigroup, o mercado de memória está caminhando para um sistema em que os clientes precisam negociar os termos com um ano de antecedência da entrega do produto. Este ano, os preços da DRAM (incluindo HBM), de acordo com a fonte, devem subir 120%, enquanto os preços da NAND devem aumentar 90%. Os próprios fabricantes observam que a escassez de memória persistirá até o final do próximo ano e que todas as quotas de fornecimento para o ano corrente já foram alocadas.