A natureza cíclica do mercado de memórias é claramente caracterizada pelos resultados do ano fiscal, que terminou em 31 de agosto no calendário da Micron Technology. No período passado, a empresa faturou apenas US$ 15,54 bilhões, o que representa aproximadamente metade do total do ano fiscal anterior. O trimestre terminou com US$ 4,01 bilhões, mostrando um crescimento sequencial de receita de 6,9%, mas em relação ao ano anterior caiu 40%.
Fonte da imagem: Micron Technology
No último trimestre, a Micron recebeu 69% de sua receita total com a venda de RAM do tipo DRAM, nesta área aumentou sequencialmente 3%, para US$ 2,8 bilhões. Em termos de volume, os suprimentos aumentaram consistentemente de 14 a 15%, mas o o preço médio de venda caiu 8-9 %. No ano inteiro, a receita das vendas de DRAM representou 71% da receita total da Micron; em comparação com o ano fiscal anterior, diminuiu 51%, para US$ 11 bilhões.
O lançamento da memória NAND rendeu à Micron US$ 1,2 bilhão no quarto trimestre, o que é 19% a mais que o resultado do terceiro trimestre fiscal. Na estrutura da produção total, este tipo de atividade representava 30%, em termos físicos, a oferta aumentou consistentemente mais de 40%, mas o preço médio de venda diminuiu 14-15%. No final do ano fiscal, a receita das vendas de memória de estado sólido totalizou 27% do total; diminuiu 46%, para US$ 4,2 bilhões, em comparação com o ano fiscal anterior.
No segmento móvel, a Micron gerou US$ 1,2 bilhão em receitas no último trimestre, um aumento de 48% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 20% ano a ano. No geral, no final do ano fiscal, a receita da Micron no segmento móvel diminuiu 50%, para US$ 3,6 bilhões. No segmento de redes e computação, a receita no último trimestre cresceu sequencialmente 14%, para US$ 1,2 bilhão, mas caiu 59%. ano a ano. Em geral, no ano, diminuiu 58%, para US$ 5,7 bilhões.
O segmento de soluções embarcadas gerou à Micron apenas US$ 860 milhões em receita no último trimestre, o que é 6% menor que o trimestre anterior e também 34% menor que o mesmo período do ano passado. No final de todo o ano fiscal, a receita principal diminuiu 31%, para US$ 3,6 bilhões. Finalmente, no segmento de sistemas de armazenamento de dados, a receita da Micron no trimestre cresceu sequencialmente 18%, para US$ 739 milhões, mas caiu 17% ano a ano. -ano. No final de todo o ano fiscal, a receita principal diminuiu 44%, para 2,6 mil milhões de dólares.
A empresa encerrou o trimestre (US$ 1,2 bilhão) e todo o ano fiscal (US$ 4,8 bilhões) com perdas operacionais, e as perdas líquidas totalizaram US$ 1,2 bilhão e US$ 4,9 bilhões, respectivamente. A margem de lucro também foi negativa: menos 9% nos resultados do trimestre e menos 8% no final do exercício. A receita da empresa vem caindo há cinco trimestres consecutivos, mas este ano a Micron espera reverter a tendência.
No ano passado, as despesas de capital da Micron atingiram US$ 7 bilhões e, no próximo ano, excederão ligeiramente esse valor. A empresa revisou significativamente a parcela de recursos que será alocada para expandir a produção de memória HBM, mas uma publicação separada deverá ser dedicada aos planos correspondentes. Por razões relacionadas, os custos de criação de linhas para testes e empacotamento de chips de memória dobrarão. A empresa espera receber subsídios das autoridades norte-americanas para a construção de empreendimentos nos estados de Idaho e Nova York.
Embora a administração da Micron espere que a demanda por memória se recupere no ano fiscal de 2024, que já está em andamento, as linhas de produção que utilizam processos maduros terão uma utilização de pipeline abaixo do ideal, mesmo durante parte do ano civil de 2024. Nas áreas de tecnologia avançada, a procura começará a ultrapassar as capacidades de produção da Micron no segundo semestre do próximo ano. Alguns dos equipamentos que foram utilizados para produzir memória utilizando processos técnicos maduros serão reequipados para aumentar os volumes de produção utilizando tecnologias mais modernas.
Em geral, a Micron tem grandes esperanças nem mesmo para 2024, mas para 2025, já que até lá a empresa espera receber receitas recordes à medida que cresce a demanda por componentes para sistemas de inteligência artificial, e memórias como o HBM3E desempenharão um papel crítico nesse progresso. A empresa agora é capaz de produzir memória NAND 3D de 232 camadas e está dentro do cronograma para desenvolver um layout mais complexo. No calendário de 2025, também será dominada a produção de memória DRAM de geração gama 1 usando litografia EUV.
No último trimestre, os clientes da Micron reduziram significativamente o excesso de memória de armazenamento e agora o volume de fornecimento de produtos do fabricante está começando a corresponder mais ou menos ao nível real de demanda no mercado. Pelo menos no segmento de smartphones e PCs, a situação dos estoques voltou ao normal. O mercado automóvel superou o défice, mas o mercado de servidores ainda sofre com excedentes, mas também aqui a situação deverá normalizar no início do ano civil de 2024. Ao mesmo tempo, o segmento de servidores voltará a ter maior demanda por chips de memória.
No início do próximo ano, os chips DDR5 começarão a dominar as remessas de produtos da Micron em relação ao DDR4, colocando a empresa à frente do resto da indústria. Amostras de módulos DDR5 de 128 GB baseados em chips de memória com cristal monolítico já estão sendo fornecidas aos clientes da empresa.
A Micron espera que as remessas de PCs diminuam de 11% a 12% neste ano e aumentem de 2% a 5% no próximo ano. A empresa acredita que nos próximos anos a procura no segmento de PCs será impulsionada por novas plataformas que suportem a aceleração de sistemas de inteligência artificial. Como você sabe, a AMD e a Intel já estão implementando os conjuntos de instruções correspondentes em seus processadores.
O segmento de smartphones reduzirá o fornecimento de produtos em 4–5% no final deste ano, mas aumentará proporcionalmente no próximo ano, segundo a Micron. O conteúdo específico da memória dos smartphones está aumentando à medida que a demanda muda para modelos mais caros e que também duram mais. Cerca de um terço dos smartphones vendidos atualmente, segundo a empresa, estão equipados com 8 GB de RAM e 256 GB de memória de estado sólido, o que representa 7 pontos percentuais a mais do que há um ano.
Em geral, a administração da Micron espera que a taxa de utilização das linhas de memória DRAM e NAND permaneça abaixo dos níveis de 2022 por algum tempo. Conseqüentemente, a empresa gastará menos dinheiro no próximo ano simplesmente na expansão da capacidade de produção do que no ano passado. No próximo ano, o mercado de NAND e DRAM se recuperará e os volumes de produção de memória ficarão atrás da taxa de crescimento da demanda, e isso será mais pronunciado no segmento DRAM. Os preços dos produtos Micron já voltaram a crescer e a tendência continuará pelo menos até ao final do ano civil em curso.
No trimestre atual, a Micron espera receita de US$ 4,2 a US$ 4,6 bilhões, enquanto a margem de lucro permanecerá negativa, mas o módulo diminuirá dos atuais 9 para 2 ou 6%. A publicação do relatório fez com que o preço das ações da empresa caísse 3,61% após o fechamento do principal pregão.