Em dezembro passado, a administração da Micron Technology admitiu que as margens de lucro para os tipos tradicionais de DRAM, como a DDR5, eram maiores do que as da produção de HBM. Eles reiteraram esse ponto recentemente em seus resultados fiscais trimestrais. Os concorrentes apresentam desempenho financeiro semelhante.
Fonte da imagem: Micron Technology
Pelo menos, a News 1, citando a administração da SK hynix, relata que a DDR convencional já gera margens de lucro em torno de 80%, enquanto a produção de HBM gira em torno de 60%. No último trimestre, a margem de lucro geral da Micron aumentou sequencialmente de 75% para 81%, o que também indica uma crescente lucratividade além do segmento de HBM. A Samsung, como a maior fabricante de memórias, reconheceu essas tendências já no final do ano passado.
A produção de HBM também requer chips DRAM, e o aumento da demanda por eles inicialmente elevou os preços da DDR5, à medida que a oferta desta diminuía. Em determinado momento, os fabricantes correram para aumentar a produção de HBM em detrimento da DDR5, fazendo com que os preços da DDR5 subissem a um nível que agora a torna mais lucrativa. Além disso, os custos de produção da DDR5 são significativamente menores do que os da HBM, o que significa que a diferença entre receita e despesas é significativamente maior, levando a um crescimento mais rápido do lucro.
Os fabricantes sul-coreanos estão aproximadamente três anos à frente dos fabricantes chineses na tecnologia de produção de HBM, mas se os preços permanecerem altos, os concorrentes chineses terão a oportunidade de ganhar espaço no mercado internacional de DDR. Embora as sanções dos EUA possam dificultar isso, os fabricantes chineses estão, mesmo assim, interessados em estabelecer rapidamente a produção em massa de HBM e expandir a produção de DDR.
Em meio à escassez de memória, os fornecedores começaram a impor condições favoráveis. Como mencionado anteriormente, a Samsung pretende firmar contratos de longo prazo com seus clientes por períodos de três a cinco anos, garantindo o fornecimento.Certos volumes de produção, mas com preços atrelados aos níveis atuais do mercado de memória flash. Além disso, os clientes precisarão fazer grandes pagamentos antecipados para entregas futuras, e a forma como esses pagamentos serão contabilizados dependerá em grande parte da dinâmica dos preços de mercado.
A Micron também firma contratos de longo prazo com seus clientes, que abrangem atividades de pesquisa e desenvolvimento, já que os futuros tipos de HBM, por exemplo, precisam ser adaptados às necessidades específicas de cada cliente, exigindo que as devidas adaptações de memória sejam especificadas nos contratos. A Micron também está focando em entregas abrangentes de produtos para data centers, abrangendo tanto DDR5 quanto HBM.
Como as novas instalações de produção de memória só entrarão em operação no final do próximo ano, e o crescimento contínuo da demanda por chips de memória também aumentará as margens de lucro dos fabricantes, a administração da SK hynix está tentando encontrar uma abordagem inovadora para estabilizar os preços da memória, mas resta saber se essa abordagem será bem-sucedida.