Os investidores aguardam ansiosamente cada relatório trimestral dos fabricantes de chips de memória, pois temem que o ciclo de crescimento seja substituído por uma fase de saturação do mercado e que os preços da memória caiam, arrastando consigo as finanças das empresas do setor. No caso da Micron Technology, é muito cedo para falar em tal reversão, pois encerrou o primeiro trimestre fiscal com resultados que superaram as expectativas do mercado.
Fonte da imagem: Tecnologia Micron
O preço das ações da Micron subiu imediatamente 7%, embora as tendências sazonais determinassem formalmente um declínio consistente nos principais indicadores financeiros. Com isso, a receita diminuiu 7% em relação ao trimestre anterior, para R $ 7,7 bilhões, embora em relação ao mesmo período do ano passado, tenha ocorrido um aumento de 33%. Em 2 de dezembro, o primeiro trimestre do ano fiscal de 2022 terminou no calendário da empresa; no período de três meses correspondente, a receita da Micron foi de 73% determinada pela venda de chips RAM. De forma consistente, diminuiu 8%, mas aumentou 38% na comparação anual. O fornecimento de chips DRAM durante o período diminuiu sequencialmente em 5-6%, o preço médio de venda diminuiu vários por cento em comparação com o trimestre anterior.
As vendas de chips de memória de estado sólido no último trimestre representaram apenas 24% da receita da Micron. Nesse sentido, houve uma queda consistente na receita em 5% e seu aumento na comparação anual em 19%. Em termos físicos, os volumes de abastecimento permaneceram quase inalterados em comparação com o trimestre anterior, os preços médios diminuíram sequencialmente em 5-6%. A maior parte da memória de estado sólido da Micron agora tem um layout de 176 camadas. A transição para a tecnologia de produção de memória com uma veneziana substituta foi realizada com sucesso.
A administração da Micron Technology espera que até o final do calendário 2021, a demanda por RAM na indústria como um todo aumente um pouco mais de 20 por cento, para memória de estado sólido – em um valor próximo a 40 por cento. No próximo ano, a demanda por DRAM vai crescer 15-19%, por memória NAND – cerca de 30%. A empresa se esforçará para manter um equilíbrio aceitável entre oferta e demanda, de modo que o valor dos investimentos de capital no próximo ano será limitado à faixa de US $ 11 bilhões a US $ 12 bilhões.
No geral, ao falar sobre as perspectivas de superar a escassez de chips, a administração da Micron aponta para a capacidade do mercado de atingir o equilíbrio até o final de 2022. A própria empresa teve que mudar para contratos de longo prazo com seus próprios fornecedores para garantir entregas mais previsíveis. Quase 75% da receita da empresa agora vem de contratos anuais com clientes, embora apenas cinco anos atrás eles representassem apenas 10% da receita. No segundo trimestre fiscal, que já começou, a Micron espera aumentar de US $ 7,3 bilhões para US $ 7,7 bilhões, e tais expectativas determinaram em grande parte o otimismo dos investidores, o que fez com que o preço das ações da Micron subisse 7% após a publicação de relatórios trimestrais .
As remessas de memória de data center aumentaram a receita principal da Micron em 70%, mas o negócio automotivo gerou um crescimento de receita de 25% A / A. No próximo ano devem entrar no mercado veículos elétricos com suporte para autonomia de terceiro nível, alguns deles levarão a bordo até 140 GB de RAM e drives de estado sólido com capacidade de até 1 TB. As receitas da empresa no segmento de automação industrial aumentaram 80% A / A. Algumas esperanças também estão associadas à expansão dos smartphones nas redes 5G, já que os novos modelos contêm 50% a mais de RAM e o dobro da memória de estado sólido.