ASML acredita que as novas sanções dos EUA reduzirão os seus fornecimentos à China em não mais do que 15%

Há um ano, na fase de introdução da “primeira onda” de sanções dos EUA contra a indústria chinesa de semicondutores, representantes da empresa holandesa ASML afirmaram que os seus equipamentos eram tão procurados no mercado que as perdas na direção chinesa poderiam ser compensadas em outras regiões. A nova etapa das sanções americanas, segundo a administração da ASML, pode privá-la de até 10-15% das suas receitas atuais na China.

Fonte da imagem: Lam Research

Como pode ser avaliado pelos resultados do último relatório trimestral da ASML, que é o principal fornecedor mundial de scanners de litografia necessários para a produção de produtos semicondutores, no terceiro trimestre a China forneceu 46% da receita total da empresa, ou cerca de 2,44 bilhões euros. A participação da China quase dobrou em relação aos 24% observados no segundo trimestre deste ano. Ao mesmo tempo, os representantes da ASML apelam a que se tenha em conta que as entregas no terceiro trimestre foram predeterminadas por encomendas de clientes formadas em 2022 e, em alguns casos, até em 2021. Na verdade, a empresa conseguiu fornecer mais equipamentos à China porque os clientes de outras direções se recusaram a comprar de volta os equipamentos encomendados no ano passado.

Nos últimos anos, a ASML conseguiu satisfazer menos de 50% da procura dos seus equipamentos no sentido chinês, uma vez que a procura noutras regiões também era muito elevada. De facto, no terceiro trimestre, num contexto de arrefecimento do mercado global como um todo, a ASML teve a oportunidade de recuperar o tempo perdido na China. Além disso, todas as entregas neste sentido foram efectuadas em conformidade com as regras de controlo das exportações dos Estados Unidos e dos Países Baixos. Mas o chefe da empresa, Peter Wennink, acredita que no próximo ano a ASML não poderá mais enviar tantos equipamentos para a China como este ano.

No futuro, 10 a 15% do volume de fornecimento de equipamentos ASML para a China estarão sujeitos a novas restrições dos EUA e não terão tempo para afetar os resultados financeiros do ano em curso. No futuro, as sanções contribuirão para uma distribuição diferente dos fornecimentos de produtos ASML por geografia, como Wennink acrescentou numa entrevista à Nikkei Asian Review. Por outro lado, 2023 em si não se tornará um período de pico para a ASML em termos de fornecimento de equipamentos para a China, uma vez que no futuro a procura das empresas locais por produtos ASML continuará e crescerá no quadro das sanções actuais. Muitas empresas chinesas já aprenderam com as sanções dos EUA em Outubro do ano passado e passaram da utilização de litografia avançada para litografia madura, que é mais segura do ponto de vista político.

Os fabricantes chineses de chips não conseguirão substituir completamente os equipamentos importados, segundo o responsável da ASML, uma vez que a necessidade de equipamentos para a produção de chips será enorme e os fornecedores chineses simplesmente não têm capacidade suficiente para satisfazer toda a procura. Analistas terceirizados observam que a atual rodada de sanções dos EUA limitará a capacidade das empresas chinesas de aumentar os volumes de produção de chips de 28 nm, uma vez que os sistemas de litografia ASML envolvidos neste processo estão sujeitos a restrições estabelecidas pelo lado dos EUA este mês.

É revelador que a empresa americana Lam Research, que recebeu cerca de 50% das suas receitas na China no terceiro trimestre, não está particularmente preocupada com o impacto das novas sanções nos seus negócios. Fornece equipamento tecnológico para a produção de chips a vários países do mundo, incluindo a China, e no terceiro trimestre a sua receita caiu 31,4% em relação ao ano anterior, para 3,5 mil milhões de dólares, mas a maior parte do impacto negativo das sanções dos EUA foi sentida no ano passado, e agora a Lam Research não espera uma deterioração perceptível nas condições de trabalho com clientes chineses. Na verdade, em comparação com o terceiro trimestre do ano passado, a participação da China nas receitas da empresa aumentou de 30% para 48%. Tal como aconteceu com a ASML, os clientes chineses da Lam Research puderam simplesmente comprar mais equipamentos no terceiro trimestre que não tinham sido utilizados noutras geografias devido ao declínio geral da procura no sector dos semicondutores. No quarto trimestre, a Lam Research espera receber até metade da sua receita total dos seus clientes chineses.