As ações das empresas de semicondutores previram um declínio – existe a possibilidade de superprodução e riscos geopolíticos

As ações de semicondutores não parecem um bom investimento no momento. É o que afirma o analista do Citi, Christopher Danely, que teme a superprodução e o crescimento excessivo do número de empresas do setor. Além disso, os temores do analista estão relacionados à tensão em torno de Taiwan, que está sob ameaça de invasão chinesa.

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Depois de se reunir com vários investidores, Danley disse que as ações de empresas que dependem da fabricante de chips TSMC, como AMD e NVIDIA, provavelmente cairão no curto prazo. Tudo “por causa da possibilidade de que a China pretenda invadir Taiwan, que Pequim considera sua província”.

O analista também observou que as preocupações são causadas por papéis de empresas de semicondutores que produzem principalmente chips para a indústria automotiva, como NXP, Texas Instruments, On Semiconductor, Microchip Technology e Analog Devices. “[Há] uma enorme disparidade entre a receita de semicondutores automotivos e a produção de carros”, disse Danley. Ele acredita que enquanto a produção de semicondutores para carros deve crescer este ano 41% em relação a 2021, a produção de carros em si vai cair. Ou seja, existe o risco de superprodução.

Preocupações semelhantes são levantadas por outros segmentos do mercado de eletrônicos. Por exemplo, os embarques de notebooks em fevereiro ficaram abaixo das expectativas, enquanto os estoques dos fabricantes de PCs subiram. O analista observou que ainda acredita que o primeiro semestre de 2022 será bom para o mercado de PCs, mas no geral, aumenta a probabilidade de uma desaceleração nas vendas de computadores no segundo semestre do ano. Os PCs representam cerca de 30% da demanda total de semicondutores.

Apesar de sua visão sombria sobre o mercado de chips, Danley disse que ficou “surpreso” ao saber que muitos investidores estão otimistas com a Qualcomm e a Intel. O primeiro chama a atenção com sua boa posição no mercado de chips para smartphones, enquanto a Intel está protegida de uma possível “aquisição chinesa de Taiwan”.