A euforia financeira em torno do boom da IA forçou a administração da Nvidia a abandonar sua regra de previsão para o próximo trimestre, no máximo. Olhando para o próximo ano fiscal, a Nvidia espera aumentar sua receita em 70%, para US$ 673 bilhões, tornando-se a segunda maior empresa de tecnologia americana em receita, atrás apenas da Amazon (AWS).
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Apple e Alphabet (Google), no entanto, ficarão para trás, como explica a CNBC. Vale ressaltar que analistas consultados pela LSEG também previram um crescimento de receita da Nvidia para o próximo ano fiscal, que começa em fevereiro de 2027, de 44%, bem mais modesto, tornando as estimativas da própria Nvidia significativamente mais otimistas. Essencialmente, a administração da empresa está sinalizando aos investidores que o desempenho financeiro positivo continuará no próximo ano, tentando dissipar as crescentes preocupações sobre o arrefecimento do “boom da IA”.
O CEO e fundador de longa data da Nvidia, Jensen Huang, admitiu durante a teleconferência de resultados trimestrais que a estimativa mencionada foi formulada levando em consideração as limitações no aumento dos volumes de produção de componentes, o que prejudicará o crescimento dos negócios da empresa. Segundo ele, o potencial de crescimento da demanda é muito maior do que os 70% que aumentarão a receita da Nvidia no próximo ano. “Nossos fornecedores nos permitem afirmar com confiança que serão 70%, e trabalharemos com nossas cadeias de suprimentos para aumentar esse número”, observou Huang. Ele explicou suas revelações sobre a previsão para o próximo ano fiscal como um desejo de sincronizar as estimativas para o futuro próximo com outros participantes do mercado: “Todos estão investindo muitos recursos neste setor e queríamos garantir que todos tivessem as mesmas informações.” A escassez de componentes da Nvidia persistirá pelo menos até o final de janeiro de 2028, de acordo com as previsões da administração da empresa. Huang admitiu que a demanda pelos produtos da empresa dobrará, no mínimo, no próximo ano.
Receita total da Nvidia no segundo trimestreO lucro operacional da Nvidia no primeiro trimestre do atual ano fiscal aumentou 106% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 96,2 bilhões, um aumento de 18% em relação ao trimestre anterior e superando as expectativas dos analistas (US$ 92,2 bilhões). A margem de lucro subiu para 75%, um aumento de 2,5 ou 2,6 pontos percentuais, dependendo da metodologia de cálculo. No entanto, as despesas não ficaram estagnadas — os custos operacionais cresceram 55%, para US$ 8,4 bilhões, mas os lucros cresceram em um ritmo mais acelerado. O lucro operacional aumentou 124%, para US$ 63,7 bilhões, enquanto o lucro líquido cresceu 126% em relação ao ano anterior, para US$ 59,7 bilhões. Notavelmente, US$ 7,8 bilhões desse montante vieram da receita dos investimentos da Nvidia na Intel, SpaceX e outras empresas de capital aberto.
No segmento de data centers, a receita cresceu 117%, atingindo o recorde de US$ 89 bilhões. Desde o trimestre anterior, a Nvidia decidiu detalhar seus relatórios nessa área. A receita do segmento de hiperescala é divulgada separadamente, com crescimento de 107% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 48,7 bilhões. A segunda parte da receita de servidores veio de outros clientes de nuvem, industriais e corporativos que adquirem data centers da Nvidia. Nesse caso, o crescimento da receita foi de 138%, atingindo US$ 40,3 bilhões. Como admitiu Jensen Huang, esse grupo de clientes, que inclui provedores de serviços de nuvem de última geração (neocloud), era anteriormente praticamente insignificante na estrutura de receita da empresa. A recente iniciativa da Nvidia de criar uma espécie de fundo de financiamento para IA visa justamente apoiar novos participantes nesse setor que não possuem um histórico de crédito sólido, a fim de obter financiamento em condições gerais. Em troca, a Nvidia receberá uma participação na receita desses novos participantes no segmento de serviços de nuvem.
O fundador da Nvidia reforçou sua confiança no crescimento contínuo da demanda da humanidade por poder computacional com uma declaração sobre os requisitos dos agentes de IA, que exigem de 15 a 100 vezes mais recursos computacionais do que um humano trabalhando em um PC. A OpenAI pretende adquirir quantidades significativas de produtos da Nvidia até 2030, enquanto outra empresa firmou um acordo com a Amazon (AWS) para o fornecimento de 2 milhões de chips de IA nos próximos dois anos. Esse cliente também poderá adquirir simultaneamente milhões de unidades centrais de processamento (CPUs) da Nvidia, explicou Huang. O relatório da Nvidia também mencionou o início dos envios de aceleradores baseados na arquitetura Hopper.A China, embora a receita com suas vendas não tenha ultrapassado 1% da receita total de data centers, ainda assim, estamos falando de valores na casa das dezenas ou centenas de milhões de dólares.
O segmento de edge computing, que recentemente incluiu placas de vídeo para jogos, aumentou sua receita em modestos 27%, para US$ 7,2 bilhões no segundo trimestre. A diretora financeira da Nvidia, Colette Kress, explicou que a demanda do consumidor diminuiu no segundo trimestre devido ao aumento dos preços, mas o crescimento positivo da receita foi impulsionado pelas workstations baseadas na família de soluções Blackwell, que tiveram grande popularidade. Segundo Kress, os aumentos nos preços da memória superaram as expectativas da administração no último trimestre, mas as oscilações de preços podem ser ainda mais acentuadas no próximo ano.
Também foi observado que os recursos financeiros alocados para garantir a entrega de produtos em períodos futuros aumentaram acentuadamente no segundo trimestre, passando de US$ 119 bilhões para US$ 279 bilhões. Esses fundos são destinados principalmente à compra de chips de memória, conforme observou o diretor financeiro da Nvidia. Levando em consideração as garantias da empresa para diversos projetos de construção de data centers, esse montante totalizou US$ 366 bilhões. A administração da Nvidia estima que os investimentos de capital da gigante da computação em nuvem aumentarão de US$ 800 bilhões para US$ 1,3 trilhão no próximo ano.
A Nvidia espera gerar US$ 108 bilhões em receita no trimestre atual, a primeira vez que ultrapassa US$ 100 bilhões em um período de três meses. Essa previsão não inclui os embarques de aceleradores de computação para o mercado chinês, e a receita total supera as expectativas dos analistas, de US$ 104,2 bilhões. A margem de lucro será de aproximadamente 74%, com despesas operacionais estimadas em US$ 9 bilhões ou US$ 9,2 bilhões, dependendo da metodologia de cálculo. Neste trimestre, os aceleradores Vera Rubin representarão aproximadamente 20% da receita de data centers da Nvidia. O segmento de hiperescala começará a apresentar taxas de crescimento de receita mais elevadas por volta da virada do quarto trimestre para o primeiro, à medida que as remessas da Vera Rubin ganharem impulso nesse período. No quarto trimestre do atual ano fiscal, a margem de lucro poderá cair para 71-72%, em grande parte devido ao alto custo da memória, como enfatizou Kress.
No último trimestre, a Nvidia devolveu US$ 26 bilhões aos investidores, sendo US$ 20 bilhões destinados à recompra de ações e US$ 6 bilhões ao pagamento de dividendos. A empresa se compromete a retornar pelo menos metade de seu fluxo de caixa livre aos investidores, mas, no último trimestre, esse valor representou, na verdade, [valor omitido].até 60%.