Representantes da Northland Capital Markets começaram a semana publicando uma previsão polêmica sobre as perspectivas de maior desenvolvimento do mercado de componentes para sistemas de inteligência artificial. Na sua opinião, até 2027, a capacidade de todo o mercado para esses componentes atingirá 125 mil milhões de dólares, em comparação com os 45-50 mil milhões de dólares do ano passado. Ao mesmo tempo, a AMD duplicará anualmente a sua receita principal.
Fonte da imagem: AMD
Na verdade, os analistas estão pedindo aos investidores que acalmem suas expectativas em relação às taxas de crescimento das receitas dos participantes do mercado de componentes de IA. Segundo eles, o quadro agora é distorcido por aqueles clientes da NVIDIA que encomendam aceleradores computacionais com grande margem em relação às suas reais necessidades, focando na situação de escassez e capacidade limitada de produção dos fornecedores. Deste ponto de vista, os especialistas da Northland Capital Markets estimam que a capacidade de mercado de componentes para sistemas de IA em 400 mil milhões de dólares parece excessivamente elevada. Além disso, as sanções contra a China reduzirão, de certa forma, a procura de aceleradores computacionais, reduzindo a capacidade do mercado global.
De acordo com especialistas da Northland Capital Markets, as receitas no segmento de semicondutores cresceram a uma taxa média anual de 6% nos últimos vinte anos, pelo que não há razão para esperar que o crescimento fora do segmento de inteligência artificial acelere nos próximos anos. Para a AMD em particular, isto significa que se no período de 2024 a 2027 conseguir aumentar em quatro vezes a sua receita no segmento de componentes para sistemas de IA, de 2 para 16 mil milhões de dólares, duplicando-a anualmente, então a sua receita total até 2027 aumentará apenas para US$ 45 bilhões. Ao mesmo tempo, a empresa ocupará cerca de 13% do mercado de componentes para sistemas de IA, como está acontecendo agora no mercado de processadores centrais, onde seu principal concorrente continua sendo a Intel. No caso dos aceleradores de IA, a NVIDIA dominará o mercado. As cotações atuais das ações da AMD já levam em conta todo esse potencial, e ainda não há pré-requisitos para um crescimento mais rápido, como estão convencidos os autores da previsão. Após sua publicação, o preço das ações da AMD caiu 3,5%, para US$ 168,18.