A Tesla não tem planos de voltar atrás na sua decisão de dar ao CEO Elon Musk o maior pacote de opções de ações da história pelo seu desempenho em 2018 – no valor de 56 mil milhões de dólares no momento da decisão original e mais de 129 mil milhões de dólares ao preço atual das ações. No entanto, se a proibição imposta pelo tribunal a esta decisão não for apelada, poderá ser dispendioso para a empresa e para o seu dirigente: potenciais taxas fiscais e contabilísticas poderão ultrapassar os 100 mil milhões de dólares.
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A juíza de Delaware, Kathaleen McCormick, rejeitou recentemente a segunda tentativa da fabricante de carros elétricos de dar a Musk seu maior pacote de compensação da história. Embora os acionistas tenham votado esmagadoramente para reaprovar o pagamento, uma decisão judicial anterior em 2018 para bloquear o acordo permaneceu em vigor.
A decisão do juiz deixou o conselho de administração da Tesla com um dilema: entrar com um recurso com resultado pouco claro na Suprema Corte de Delaware ou conceder ao seu CEO um novo pacote de opções. Se o novo pacote for emitido nos mesmos termos, poderá desencadear uma despesa de contabilidade empresarial de mais de 50 mil milhões de dólares e, adicionalmente, impor uma taxa de imposto punitiva de até 57% sobre as ações transferidas para Musk. As perdas totais ascenderão a mais de 100 mil milhões de dólares.
Em abril, a Tesla alertou os acionistas que a reemissão de uma opção para Musk por 304 milhões de ações resultaria numa fatura fiscal de mais de 25 mil milhões de dólares porque a avaliação da empresa era substancialmente superior à de 2018. Mas esse cálculo baseou-se num preço das ações de 175 dólares em 1 de abril, quando a capitalização de mercado da Tesla era de 558 mil milhões de dólares. Desde então, as ações mais do que duplicaram para 425 dólares, aumentando a capitalização da Tesla para 1,3 biliões de dólares, pelo que as despesas contabilísticas também aumentarão para 50 dólares. bilhão.
Se a Tesla entrar com uma ação e vencer um recurso dentro de 30 dias a partir de 2 de dezembro, Musk pagará a alíquota de imposto federal padrão de 37%, mas somente depois de exercer sua opção de 2018, o que ele não precisará fazer até 2028. Se o Supremo Tribunal de Delaware se recusar a anular a decisão original e o conselho decidir emitir um novo plano em termos semelhantes, as potenciais taxas fiscais e contabilísticas poderão totalizar mais de 100 mil milhões de dólares.
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O facto é que as opções de Musk, canceladas pelo juiz McCormick, já não existem do ponto de vista fiscal. Portanto, a tentativa de celebrar uma nova transação pode violar a Seção 409A do Código da Receita Federal, que desencadeia a tributação imediata do valor total da compensação diferida na data em que é concedida, muito antes de a compensação diferida ser tributada de acordo com as regras normais. O 409A foi introduzido em 2005, depois que os executivos da Enron lucram com ações penhoradas que haviam recebido como parte de seus planos de remuneração antes da falência da empresa.
Musk terá de pagar um imposto de renda imediato de 57% sobre a diferença entre o preço de exercício e o preço atual das ações, independentemente de decidir exercer as opções ou não. Ao preço atual das ações de 425 dólares e ao preço de exercício de 23,34 dólares fixado em 2018, a diferença seria de 122 mil milhões de dólares, o que significa que uma fatura fiscal de quase 70 mil milhões de dólares só poderá evitar este resultado se recorrer com sucesso da decisão do juiz McCormick.
O conselho de administração tem outra maneira de ajudar Musk a evitar um imposto adicional de 20%, mas isso ainda custará caro à empresa e ao seu dirigente. Musk poderia receber 304 milhões de ações da Tesla, no valor de 129 mil milhões de dólares a preços atuais, que estariam sujeitas à taxa padrão de 37%, o que seria de cerca de 48 mil milhões de dólares.
Em qualquer caso, uma venda em grande escala por Musk das ações recebidas para cobrir a cobrança de impostos poderia levar a uma queda no preço das ações em bolsa, e a empresa ainda teria de incorrer em custos contabilísticos. E se as negociações de opções recomeçarem, Musk poderá não concordar com o período de restrição pós-exercício de cinco anos, durante o qual não poderá vender ações, que era um dos termos do acordo de 2018.
Musk é agora a pessoa mais rica do mundo, com um património líquido de mais de 400 mil milhões de dólares. No início de 2022, em resposta a um relatório sobre uma dívida fiscal de 11 mil milhões de dólares, ele disse que “pagou o maior número de impostos de sempre por um indivíduo. .”