Nova geração de mainframe aumenta a receita da IBM

A IBM divulgou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 que superaram as estimativas dos analistas de Wall Street em métricas-chave. A receita da empresa cresceu 8% em relação ao ano anterior, para US$ 16,98 bilhões, superando o consenso de US$ 16,59 bilhões entre os analistas consultados pela LSEG. Trata-se de uma grande melhora em relação ao trimestre anterior, quando a receita da empresa cresceu menos de 1% em relação ao ano anterior.

O lucro por ação ajustado não GAAP também superou as expectativas de Wall Street, chegando a US$ 2,80, contra US$ 2,64 previstos. O lucro líquido GAAP foi de US$ 2,19 bilhões, acima dos US$ 1,83 bilhão do ano anterior. Até o fechamento de quarta-feira, as ações da IBM haviam se valorizado 28% desde o início de 2025, enquanto o S&P 500 havia se valorizado cerca de 8% no mesmo período.

Fonte da imagem: IBM

Grande parte do crescimento da receita foi impulsionado pela unidade de infraestrutura, que começou a distribuir mainframes z17. As vendas da unidade aumentaram 14% em relação ao ano anterior, para US$ 4,14 bilhões, superando a previsão de Wall Street de US$ 3,66 bilhões, segundo a Bloomberg. O CFO da IBM, Jim Kavanaugh, afirmou em entrevista à Bloomberg que o lançamento inicial do mainframe foi o mais bem-sucedido da história da empresa. Ele afirmou que a forte demanda foi impulsionada por pedidos de grandes empresas, especialmente nos setores de serviços financeiros e varejo.

O analista da Constellation Research, Holger Mueller, observou que o mainframe da IBM foi o foco das atenções em um trimestre forte para a IBM. Ele acrescentou que a proposta de valor da IBM em software de IA continua a crescer, com sua plataforma WatsonX cada vez mais vista como a “Suíça” das pilhas de IA devido à sua portabilidade. A plataforma WatsonX Orchestrate, anunciada anteriormente pela IBM, permite que as empresas criem agentes de IA autônomos que podem executar tarefas sem supervisão humana em menos de cinco minutos, de acordo com a empresa. “Com o WatsonX, qualquer pilha de nuvem pode ser executada, então as empresas não precisam se preocupar com os riscos de bloqueio de nuvem”, disse o analista. “Isso dá à IBM uma vantagem e, com o ciclo de atualização do mainframe apenas começando, podemos esperar ver mais impulso na infraestrutura nos próximos trimestres.”

Arvind Krishna afirmou que as tensões geopolíticas estão levando alguns clientes a agir com cautela, embora não sejam um fator preponderante no geral. “Os gastos federais dos EUA também foram um tanto limitados no primeiro semestre do ano, mas não esperamos que isso seja um obstáculo a longo prazo”, acrescentou. Krishna observou que a carteira de pedidos de IA generativa da IBM continua crescendo, agora em US$ 7,5 bilhões, ante US$ 6 bilhões no primeiro trimestre. “Com base em nosso forte desempenho no primeiro semestre, estamos elevando nossa projeção de fluxo de caixa livre para o ano inteiro para mais de US$ 13,5 bilhões”, disse o CEO da IBM.

A receita de software aumentou cerca de 10%, para US$ 7,39 bilhões, abaixo do consenso de US$ 7,43 bilhões dos analistas pesquisados pela StreetAccount. No entanto, a receita na categoria de software de nuvem híbrida, que inclui a Red Hat, cresceu 16%, ligeiramente acima das expectativas. A margem bruta da unidade de software de 83,9% ficou um pouco abaixo do consenso da StreetAccount de 84,0%. A receita de automação aumentou 16% em relação ao ano anterior, enquanto a receita de dados e IA aumentou 9%. A queda na receita se deveu ao fato de muitos clientes “reorientarem seus gastos para hardware”, disse Krishna. Ele explicou que mais empresas estão mudando seu foco para gastos na expansão da infraestrutura de IA devido à incerteza macroeconômica. Por sua vez, Kavanaugh disse que as vendas de software da Red Hat devem continuar a crescer dentro de 15-16%.

A receita de consultoria aumentou quase 3%, para US$ 5,31 bilhões no trimestre, superando a estimativa de consenso da StreetAccount de US$ 5,16 bilhões. “Atrasos na tomada de decisões, principalmente em projetos opcionais, bem como extensões de contrato no ano passado, impactaram nossos contratos durante o período”, disse Kavanaugh. Ao mesmo tempo, disse Krishna, as empresas estão cada vez mais recorrendo a eles em busca de ajuda, pois lutam para integrar a IA em seus sistemas por conta própria. Elas também buscam otimizar suas operações de TI para responder melhor a um ambiente econômico em rápida transformação.

A empresa não divulgou projeções para o trimestre atual, afirmando que ainda espera um crescimento de receita de pelo menos 5% a taxas de câmbio constantes para o ano. Jim Kavanaugh afirmou que a empresa também espera expandir seus negócios por meio de aquisições. “O que vimos nos últimos quatro meses nos dá otimismo de que estamos em um ambiente regulatório racional, onde acordos de fusões e aquisições razoáveis serão aprovados em um prazo razoável”, disse ele.