Os representantes da Intel já notaram que não vão vender totalmente a subsidiária Altera, mas procuram investidores que lhes vendam uma grande participação nesta desenvolvedora de matrizes programáveis. Ao mesmo tempo, fontes bem informadas relatam que a Lattice Semiconductor está pronta para comprar a Altera imediatamente, embora possa haver problemas com o financiamento de tal transação.
Fonte da imagem: Intel
Como explica a Bloomberg, a empresa Lattice Semiconductor, sediada no Oregon, não pode orgulhar-se de uma capitalização superior a 7,5 mil milhões de dólares, mas a Intel pagou cerca de 17 mil milhões de dólares pelos activos da Altera em 2015, e tentará não se vender a descoberto até ao último momento, se os investidores puderem ainda ser encontrado. Ao mesmo tempo, a gestão da Intel continua a insistir que preferirá vender apenas parte das ações da Altera, e posteriormente levar a subsidiária a um IPO, seguindo o exemplo da israelita Mobileye, que também lhe pertence.
Se falarmos do interesse dos investidores institucionais, eles estão colectivamente dispostos a pagar não mais do que 3 mil milhões de dólares por parte das acções da Altera, pelo que o montante correspondente será distribuído entre eles de acordo com um esquema bastante complexo. É improvável que um acordo nesses termos avalie a Altera pelo valor que a Intel pagou por ela em 2015. O conselho de administração da empresa deverá considerar esta semana, entre outros assuntos, perspectivas de busca de investidores para a Altera. Segundo o plano da Intel, o destino da subsidiária deve ser determinado até o início do próximo ano. Conforme observado anteriormente, Francisco Partners, Bain Capital e Silver Lake estão demonstrando interesse em comprar ações da Altera de uma forma ou de outra.
Curiosamente, o ex-sócio operacional sênior da Francisco Partner, Ford Tamer, é agora CEO da Lattice Semiconductor, função que assumiu em setembro deste ano, portanto, seu interesse em comprar a Altera decorre de experiências anteriores na discussão de várias opções de negócio. Será difícil para a Lattice, com a sua capitalização moderada, encontrar fundos para comprar a Altera em termos que sejam razoáveis para a Intel, pelo que este cenário continua a ser o mais improvável por enquanto.