A IA continuará a ser um motor de crescimento para a indústria de semicondutores em 2025, mas a política dos EUA pode trazer surpresas

Em 2025, tal como no passado, a IA continuará a impulsionar o crescimento da indústria de semicondutores, impulsionando a já elevada procura pela produção de chips. No entanto, com o regresso de Donald Trump à presidência dos EUA, haverá uma potencial incerteza no mercado, uma vez que as políticas da sua administração podem levar à inflação e ao arrefecimento económico, coincidindo com uma desaceleração projetada no ciclo do mercado de semicondutores, alertam na DIGITIMES Research.

De acordo com as Estatísticas Mundiais do Comércio de Semicondutores (WSTS), o mercado global de semicondutores cresceu a uma taxa anualizada de 19% em 2024 e poderá crescer 11,2% em 2025. A IA continua a ser um dos principais impulsionadores deste crescimento. Enquanto isso, prevê-se que os setores de lógica e chips de memória relacionados à IA registrem um crescimento percentual de dois dígitos, enquanto outros segmentos de semicondutores deverão observar um crescimento mais modesto de um dígito.

Espera-se que os servidores de IA apresentem um crescimento de dois dígitos, enquanto os segmentos de smartphones e laptops deverão registar um crescimento de um dígito. A crescente popularidade da IA ​​generativa impulsionará o crescimento no setor tecnológico e fortalecerá a dinâmica da indústria de semicondutores. Os líderes do setor, incluindo TSMC e NVIDIA, se beneficiarão muito com essa tendência, pois são fabricantes líderes de aceleradores de IA.

Previsão de crescimento do mercado de semicondutores para 2023-2025 (%) (Fonte da imagem: DIGITIMES)

Analistas da DIGITIMES Research observaram que os padrões cíclicos da indústria de semicondutores permanecem evidentes em 2025. A expansão anterior da indústria, de meados de 2019 a meados de 2021, durou cerca de 25 meses, impulsionada pelo aumento da procura por produtos electrónicos de consumo e PCs durante a pandemia da COVID-19 e pelos esforços das empresas para repor os stocks.

A atual fase de recuperação, que começou no segundo trimestre de 2023, é caracterizada pelo crescimento anual nas vendas globais de semicondutores, impulsionado pela crescente demanda por computação de IA alimentada pelo uso de IA generativa, bem como pelo aumento da demanda por chips de memória e eletrônicos , incluindo smartphones e PC.

De acordo com a DIGITIMES Research, a procura por servidores de IA continua a crescer e o segmento de chips de IA para formação e inferência na nuvem está a registar um rápido crescimento. Ao mesmo tempo, as cargas de trabalho de IA estão a chegar ao limite, alimentando a procura por produtos eletrónicos de consumo, como smartphones e PCs.

Flutuações cíclicas do mercado de semicondutores em 2021–2024. (%)

A TSMC é a principal beneficiária da crescente demanda por chips de IA. Os principais fabricantes de chips de IA, NVIDIA, AMD, Qualcomm e MediaTek, deverão manter um forte crescimento na produção de aceleradores de treinamento de IA e produtos SoC móveis este ano.

Os analistas observaram que as tensões contínuas entre os Estados Unidos e a China criam riscos geopolíticos que acrescentam incerteza ao modelo de desenvolvimento cíclico da indústria de semicondutores. As sanções dos EUA reforçaram o desejo da China de alcançar a auto-suficiência. No entanto, nos últimos dois a três anos, as marcas globais expandiram significativamente a capacidade de litografia na China, atingindo um pico.

Tal como espera a DIGITIMES Research, a tendência de substituição de importações continuará na China em 2025. Na verdade, os fabricantes chineses de electrónica estão a utilizar cada vez mais componentes produzidos localmente, num esforço para minimizar o impacto de potenciais conflitos comerciais. Observa-se que fornecedores europeus como STMicroelectronics, NXP e Infineon estão demonstrando interesse crescente na fabricação de wafers em fábricas chinesas, o que beneficia os principais participantes do mercado, incluindo SMIC e Shanghai Huahong Group. Tudo isto levará, em 2025, ao aprofundamento da localização da produção de semicondutores na China.