Grandes empresas de tecnologia divulgaram resultados financeiros trimestrais impressionantes, mostrando que investimentos maciços em inteligência artificial (IA) estão começando a dar resultados. Alphabet, Meta✴ e Microsoft aumentaram seu valor de mercado combinado em mais de US$ 350 bilhões após os resultados. A Microsoft se tornou a segunda empresa no mundo a ultrapassar US$ 4 trilhões em valor de mercado, depois da Nvidia, enquanto a Meta✴ se aproximou dos US$ 2 trilhões, um aumento de 11%.
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O crescimento dos serviços de nuvem do Google e da Microsoft, bem como o aumento da receita publicitária da Meta✴, tornaram-se a base para novos aumentos nos investimentos em capital. Juntamente com a Amazon, as empresas planejam investir mais de US$ 350 bilhões este ano em data centers e infraestrutura de IA, e até 2026 o volume de gastos pode ultrapassar US$ 400 bilhões, segundo o Financial Times.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, anunciou planos para investir US$ 120 bilhões nos próximos 12 meses e aumentar a capacidade do data center mais rapidamente do que os concorrentes. A Meta✴ prevê US$ 105 bilhões em investimentos no próximo ano, incluindo o data center Hyperion na Louisiana. O CEO da empresa, Mark Zuckerberg, também está atraindo engenheiros para o laboratório de “superinteligência”, oferecendo-lhes pacotes de remuneração no valor de centenas de milhões de dólares.
Enquanto os investidores costumavam criticar as Big Techs por investirem enormes quantias em IA sem um retorno claro, o clima mudou: as empresas começaram a apresentar receita real com novas tecnologias. Um aumento de 9% nos preços de publicidade do Meta✴ em relação ao ano anterior e um aumento de 11% nas impressões mostraram que a IA melhora a segmentação e a monetização. Ao mesmo tempo, Jim Tierney, chefe da empresa de investimentos americana AllianceBernstein, observou que o mercado reagiu de forma excepcionalmente positiva devido ao crescimento simultâneo das receitas de nuvem e das vendas de serviços de IA.
O IPO da Figma, desenvolvedora de um editor gráfico colaborativo, também é comemorado. As ações da empresa subiram 250% no dia do IPO, atingindo uma avaliação de mais de US$ 60 bilhões, o que é três vezes mais do que o valor oferecido pela Adobe pela startup em 2022. Ao mesmo tempo, o fundador da Albert Bridge Capital, Drew Dickson, alertou que o mercado está se aproximando do estágio de hype, onde o otimismo ofusca os riscos, e nem todas as empresas serão capazes de vencer essa corrida. Por sua vez, o analista Brent Thill, da Jefferies, enfatizou que o sentimento negativo pode retornar se a demanda por capacidade de IA em nuvem diminuir. No entanto, os lucros ainda estão crescendo e os investidores estão dispostos a arcar com altos custos. Segundo ele, apenas cerca de cinco empresas são capazes de participar da corrida da IA.
A Amazon foi uma exceção. Apesar de atingir as previsões financeiras e liderar em despesas — US$ 31,4 bilhões no segundo trimestre, as ações da empresa caíram 7%. Analistas criticaram a fraca taxa de crescimento da divisão de nuvem da AWS, que é inferior em dinâmica ao Microsoft Azure e ao Google Cloud. Ao mesmo tempo, o CEO da Amazon, Andy Jassy, também observou a incerteza devido à política comercial de Donald Trump, que introduziu novas tarifas em vários países. A Apple, por outro lado, apresentou um aumento de 10% na receita devido à demanda estável pelo iPhone, embora suas ações tenham crescido pouco. A empresa prometeu aumentar os investimentos em inteligência artificial, admitindo um atraso na integração de IA em seus dispositivos.
O Financial Times enfatiza que o desenvolvimento do setor de tecnologia é prejudicado por ações antitruste nos EUA, UE e Reino Unido. Assim, a Comissão Federal de Comércio (FTC) exige que a Meta✴ venda o WhatsApp e o Instagram✴, e também está conduzindo um processo contra a Amazon por manipulação de preços. Um processo foi aberto contra a Apple pelo Departamento de Justiça dos EUA por criar um ecossistema fechado do iPhone. A Microsoft tornou-se alvo de investigações no setor de tecnologia em nuvem, e a Alphabet, tendo perdido três processos antitruste nas áreas de pesquisa, publicidade e loja de aplicativos, pode ser forçada a vender o navegador Chrome e divulgar o índice de resultados de pesquisa.
A última grande empresa de tecnologia a apresentar seu relatório é a Nvidia, cujo valor de mercado de US$ 4,3 trilhões e unidades de processamento gráfico (GPUs) se tornaram a base para o treinamento em IA. Sua receita no segundo trimestre pode chegar a US$ 45 bilhões, um aumento de 50% em relação ao ano anterior.