Dados preliminares divulgados há uma semana mostraram que a receita trimestral da TSMC cresceu 35%, atingindo US$ 35,6 bilhões. Esta semana, a empresa divulgou seus resultados financeiros detalhados, revelando que o lucro líquido disparou 58%, alcançando o recorde de US$ 18 bilhões em taxas de câmbio atuais. Este é o quarto trimestre consecutivo de lucro recorde para a TSMC.
Fonte da imagem: TSMC
A receita, a margem de lucro e a margem de lucro operacional da TSMC superaram as expectativas da empresa. Em termos físicos, o número de wafers de silício processados e enviados aos clientes durante o trimestre aumentou 28,1% em relação ao ano anterior. Em dólares, a receita da TSMC cresceu ainda mais do que na moeda nacional de Taiwan — 40,6%, ante 35,1%. A margem de lucro aumentou de 58,8% para 66,2%. Tudo isso sugere que os preços dos serviços e produtos da TSMC estão crescendo em um ritmo mais acelerado, o que está se tornando comum no boom da IA com a escassez de componentes. A TSMC também destaca uma estrutura de custos aprimorada e maior utilização de suas próprias instalações.
A TSMC há muito tempo gera até três quartos de sua receita com serviços de produção de chips usando padrões avançados de litografia — de 3 a 7 nm, inclusive. No último trimestre, a participação dos produtos de 3 nm na receita da TSMC caiu consistentemente de 28% para 25%, enquanto o processo de 5 nm manteve sua posição no médio prazo, representando 36% da receita total da empresa. O processo de 7 nm está perdendo terreno, com sua participação caindo para 13% tanto em relação ao trimestre anterior quanto em relação ao mesmo período do ano passado, embora por apenas um ponto percentual em cada caso. Independentemente disso, as três gerações de litografia avançada representaram 74% da receita da TSMC no primeiro trimestre.
Por segmento de mercado, a computação de alto desempenho (HPC) mantém, previsivelmente, sua liderança, representando 61% da receita total da TSMC, um aumento em relação aos 59% do ano anterior. A participação dos smartphones caiu tanto sequencialmente, de 32% para 26%, quanto em relação ao ano anterior (de 28%), o que pode ser explicado pelo aumento dos preços da memória, reduzindo a demanda por smartphones. Embora a participação da Internet das Coisas (IoT) tenha aumentado de 5% para 6%, o segmento automotivo caiu de 5% para 4%. A eletrônica de consumo, apesar de representar apenas 1% da receita da TSMC no último trimestre, apresentou um aumento consistente de 28% em sua receita principal. O segmento líder de HPC teve um aumento de 20% na receita em comparação com o quarto trimestre do ano passado, enquanto a receita de smartphones caiu 11%. A eletrônica automotiva também apresentou uma queda de 7%, mas o segmento de Internet das Coisas (IoT) cresceu 12%. A TSMC está mais protegida do que seus concorrentes do impacto da crise no mercado de smartphones, pois atende principalmente ao segmento de alto padrão.
Geograficamente, 76% da receita da TSMC veio da América do Norte, mas não houve mudanças significativas no equilíbrio de poder entre as macrorregiões. A região Ásia-Pacífico manteve-se estável em 9% da receita da TSMC, a China representou 7% e o Japão, 4%, assim como os países da Europa, Oriente Médio e África.
Os investimentos de capital da TSMC no primeiro trimestre totalizaram US$ 11,1 bilhões, valor apenas ligeiramente inferior ao do quarto trimestre do ano passado. No geral, espera-se que os investimentos de capital para o ano corrente aumentem 37%, para uma faixa entre US$ 52 bilhões e US$ 56 bilhões. A empresa prevê que a receita para o trimestre atual fique entre US$ 39 bilhões e US$ 40,2 bilhões, valor superior à previsão anterior e 32% superior ao mesmo período do ano passado. A TSMC não espera que a iminente crise energética impacte seus negócios em um futuro próximo, mas ressalta que, se o conflito persistir, a lucratividade da empresa poderá ser afetada. O sucesso do primeiro trimestre permitiu à administração elevar a previsão de crescimento da receita para este ano para mais de 30%. Anteriormente, a expectativa era de que o crescimento da receita da TSMC em 2026 fosse inferior a esse percentual.