O boom global da IA desencadeou uma grave escassez de chips de memória, fazendo com que seus preços dobrassem em apenas seis meses, afirmou Khein-Seng Pua, CEO da Phison Electronics. Ele alertou que o desequilíbrio entre oferta e demanda de memória flash NAND provavelmente persistirá por vários anos, já que os fabricantes de chips continuam cautelosos em relação à construção de novas fábricas.
Fonte da imagem: Phison
O crescimento dos preços da memória flash tem sido acentuado este ano. Pua observou que os preços da memória flash NAND TLC de 1 terabit subiram de US$ 4,80 em julho de 2025 para US$ 10,70 em novembro do mesmo ano. Até mesmo os chips MLC mais antigos e de baixa densidade dobraram de preço. O crescimento acelerou desde outubro, com os preços de algumas categorias de chips aumentando em mais de 100% desde a primavera de 2025.
A Phison, uma das principais fornecedoras de controladores de memória flash NAND, está surfando uma onda de crescimento. A empresa reportou receita de NT$ 18,14 bilhões (US$ 560 milhões) para o terceiro trimestre de 2025, um aumento de 30% em relação ao ano anterior. A margem bruta subiu para 32,4%, enquanto a margem líquida atingiu NT$ 72,27 bilhões, a maior em três trimestres. A receita da empresa em outubro de 2025 aumentou 90% em relação ao ano anterior, impulsionada por um aumento significativo de 280% nas remessas de controladores SSD PCIe.
A empresa atribuiu a maior lucratividade ao aumento dos preços da memória e à reavaliação de estoques. No entanto, o aumento dos gastos com P&D em tecnologias avançadas levou a uma queda no lucro operacional, reduzindo a margem operacional para 7,9%. A Phison permanece otimista em relação ao quarto trimestre de 2025, esperando um crescimento ainda maior.
Pua explicou que a forte demanda do segmento de IA está impulsionando o “crescimento estrutural” em produtos e serviços de armazenamento. Os provedores de nuvem hiperescaláveis estão expandindo ativamente seus data centers para acompanhar a crescente demanda. Essa tendência também está acelerando a transição do setor de discos rígidos (HDDs) tradicionais para unidades de estado sólido (SSDs) mais rápidas.Isso aumenta ainda mais a pressão sobre o fornecimento de memória NAND.
De acordo com Pua, os fabricantes de memória flash estão relutantes em expandir a capacidade de produção após anos de baixa lucratividade. Ele alertou que novas linhas de produção não devem entrar em operação antes do final de 2027. Dado o crescimento contínuo da demanda por serviços de IA e nuvem, Pua afirmou que a oferta limitada provavelmente se tornará o novo padrão da indústria.
A Phison garantiu a maior parte de seu fornecimento de memória NAND para 2026 durante a calmaria de meados de 2025 e estendeu contratos de longo prazo com seis fornecedores até o final de 2026. No entanto, Pua observa que a capacidade ainda é insuficiente, já que a maioria dos fabricantes já esgotou seus estoques até o final do próximo ano.
O estoque da Phison no final do terceiro trimestre de 2025 totalizou NT$ 1,02 trilhão (US$ 31,53 bilhões), alocado principalmente para mercados não varejistas. O giro médio de estoque foi de 224 dias. Pua observou que, embora os níveis de estoque possam diminuir ligeiramente com o aumento dos preços, a redução será limitada. Devido à escassez, a Phison está priorizando seus clientes corporativos e industriais. Segundo Pua, a empresa está reduzindo intencionalmente os envios para o varejo para se concentrar em clientes mais lucrativos. A Phison espera que as vendas de SSDs corporativos representem de 20% a 30% da receita total até 2026.
A empresa também está desenvolvendo sua própria solução AI Adaptive+. Essa tecnologia utiliza interfaces PCIe para melhorar a eficiência da IA e reduzir o consumo de energia. Por meio de parcerias com as principais fabricantes de GPUs e…O programa visa compensar o declínio no uso de DRAM em meio ao aumento dos custos de servidores.
O segmento de armazenamento corporativo da Phison continua crescendo à medida que os principais provedores de nuvem adotam seus SSDs. Os produtos eMMC e UFS da Phison estão ganhando participação no mercado de dispositivos móveis, e as remessas de memória UFS para o segmento automotivo também estão aumentando.