Os chefes de grandes empresas do setor de produção de componentes semicondutores já comentaram a recente decisão do presidente americano Trump de aumentar os impostos sobre esse tipo de produto para 100% quando importado de outros países. No caso dos fabricantes chineses de chips sob contrato, o volume de negócios principal permanece modesto e, portanto, as empresas locais não sentirão muito impacto das novas tarifas.
Fonte da imagem: SMIC
Primeiro, as previsões correspondentes foram publicadas pela CLSA, que incidentalmente observou que os fabricantes chineses de chips contratados, como a SMIC e a Hua Hong Semiconductor, podem até se beneficiar da introdução de medidas retaliatórias ao aumento de tarifas alfandegárias por parceiros comerciais dos EUA.
Em relação à SMIC, as exportações de chips para os EUA representaram apenas 12,2% da receita da empresa no ano passado, enquanto para a Hua Hong Semiconductor esse valor não ultrapassou 9,3%, assim como para todo o mercado norte-americano. Estatísticas alfandegárias mostram que as exportações de circuitos integrados da China para os EUA no ano passado somaram US$ 2,2 bilhões. A maior parte dos suprimentos nessa direção foram componentes usados no setor automotivo da indústria americana.
No primeiro semestre deste ano, o volume de fornecimento de circuitos integrados da China para os Estados Unidos caiu 11% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 983,7 bilhões. A China importa muito mais chips do que exporta, mas continua sendo um player importante no mercado de litografia já maduro. De acordo com as previsões da TrendForce, a participação da China no mercado global de chips fabricados com tecnologias de processo maduras, com padrões de 28 nm e superiores, aumentará de 34% para 47% entre 2024 e 2027. De fato, a China ultrapassará Taiwan nessa área, cuja participação cairá de 43% para 36%.
Nos primeiros sete meses deste ano, as exportações de chips da China cresceram para 199,6 bilhões de unidades e US$ 108,3 bilhões em valor, representando um aumento de 20,5% neste último caso. No entanto, as importações de chips para a China ainda superam os volumes exportados. Atingiram US$ 337,2 bilhões em termos físicos e US$ 228,6 bilhões em valor. O custo médio de um chip importado foi de US$ 0,68, contra US$ 0,54 na exportação.
Como observado pela Reuters, a administração da SMIC afirmou na conferência de resultados trimestrais que a introdução de tarifas alfandegárias mais altas pelas autoridades americanas não levou a um “pouso forçado” dos negócios desta fabricante chinesa de chips. A alta demanda pelos serviços da empresa por parte dos participantes do mercado doméstico chinês permitirá a manutenção da capacidade total da transportadora pelo menos até outubro deste ano. No segundo trimestre, foi o mercado chinês que gerou 84% da receita da SMIC, e a participação americana aumentou consistentemente de 12,6% para 12,9%. A receita do último trimestre aumentou 16,2%, para US$ 2,2 bilhões, mas o lucro caiu 19,5% em relação ao ano anterior, para US$ 132,5 bilhões, e acabou sendo pior do que o esperado pelos analistas.
Segundo a administração da SMIC, rodadas anteriores de aumentos tarifários aumentaram o custo dos produtos da empresa para clientes no exterior em menos de 10%. Muitos clientes compraram chips que durarão não apenas até o final deste ano, mas também até o próximo. Alguns encontraram outros fornecedores, portanto, o impacto das tarifas sobre os consumidores finais de eletrônicos não será tão pronunciado quanto todos temiam. O mercado interno chinês apresentou um aumento na demanda, o que significa que a SMIC está enfrentando uma escassez de capacidade de produção, que durará pelo menos até outubro.